برنامه تجارت سهام Robinhood و گروه Reddit Wallstreetbets این هفته پس از آنکه سرمایه گذاران به طور چشمگیری قیمت GameStop ، AMC و سایر سهام جداگانه را بالا بردند ، عناوین خود را تهیه کردند. اما اکنون برخی از آنها سؤال می کنند که آیا این یک شیرین کاری است یا کلاهبرداری.
پس از افزایش شهاب سنگ سهام Gamestop ، از حدود 4 دلار سهم شش ماه پیش به 483 دلار سهم در صبح پنجشنبه ، Robinhood و سایر سیستم عامل های معاملاتی معاملات را در برخی از اوراق بهادار از جمله GameStop و AMC محدود کردند.
Robinhood در بیانیه ای گفت: "در میان شرایط فوق العاده این هفته در بازار ، ما امروز تصمیم سختی گرفتیم تا به طور موقت خرید برای برخی از اوراق بهادار را محدود کنیم. به عنوان یک کارگزاری ، ما نیازهای مالی زیادی داریم.""این الزامات برای محافظت از سرمایه گذاران و بازارها وجود دارد و ما مسئولیت های خود را برای پیروی از آنها به طور جدی انجام می دهیم ، از جمله از طریق اقداماتی که امروز انجام داده ایم."
با وجود بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروشی (که به عنوان سرمایه گذاران فردی غیر حرفه ای نیز شناخته می شود) در حال حاضر قفل شده است ، دیوانگی معاملات اطراف این سهام ، به ویژه GameStop ، اکنون توسط معامله گران و متخصصان خارج از آن به عنوان "پمپ و زباله" خوانده می شود.
به طور معمول یک کلاهبرداری پمپ و زباله هنگامی اتفاق می افتد که کلاهبرداران با به اشتراک گذاشتن اطلاعات مثبت ، اما جعلی ، قیمت سهام شرکت را افزایش می دهند. کلاهبرداران قبل از پخش شایعات مبنی بر اینکه قیمت سهام را بالاتر و بالاتر می کند ، سهام را ارزان خریداری می کنند و سایر سرمایه گذاران را ترغیب می کنند تا در جریان بادگیر قرار بگیرند. هنگامی که سهام به یک نقطه مرتفع برخورد کرد ، کلاهبرداران سهام خود را رها می کنند و سرمایه گذاران مظنون را نگه می دارند.
هیچ مدرکی که نشان می دهد GameStop کلاهبرداری است. هنوز
از هم اکنون ، هیچ حكم بتونی واقعی وجود ندارد كه Gamestop یک مورد کلاسیک از یک پمپ و کلاهبرداری است. با وجود Gamestop ، بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروشی ، به ویژه آنهایی که در Wallstreetbets Subreddit تنظیم شده اند ، می گویند که آنها سهام این شرکت را خریداری کرده اند زیرا می خواستند صندوق های تامینی را که شرط بندی GameStop را در آن قرار داده اند ، فشار دهند.
برخی از معامله گران همچنین خریدهای اخیر سهام شرکت Chewy را رایان کوهن از سهام GameStop به عنوان نشانه این که این شرکت می تواند برای سرمایه گذاری رسیده باشد ، دیده اند. کوهن از سال گذشته چندین خرید سهام بزرگ را انجام داد که به 12. 9 ٪ سهام اضافه شد و در نهایت به هیئت مدیره پیوست و منجر به گمانه زنی هایی شد که می تواند سازماندهی مجدد یا نوسازی شرکت در آینده نزدیک وجود داشته باشد.
اریک چافی ، استاد حقوقی که در قوانین و مقررات اوراق بهادار در دانشگاه تولدو تخصص دارد ، می گوید: وقتی صحبت از قوانین اوراق بهادار فدرال می شود ، می گوید:در مورد GameStop ، این سؤال خواهد بود: آیا این وضعیت فقط مردم با صدای بلند نظرات خود را بیان می کنند یا این یک تلاش هماهنگ است ، چه عمد ، آگاهانه یا بی پروا ، برای دستکاری ارزش سهام؟
"هر زمان که افرادی داشته باشید که یک بلوک از سهام را خریداری می کنند ، از آن سهام کاملاً شگفت انگیز هستند - جایی که آنها می گویند کم ارزش است و به منظور دستکاری در بازار ، به ارزش خود ادامه می دهد - این یک تخلف استاز قوانین اوراق بهادار ، "Chaffee می گوید.
Chaffee می‌گوید اثبات اینکه افزایش قیمت سهام GameStop یک تلاش هماهنگ با هدف کلاهبرداری بود، کار دشواری است. با این حال، اگرچه ممکن است تا کنون نقض آشکار اوراق بهادار کشف نشده باشد، اما اوج های فعلی سهام GameStop به احتمال زیاد ادامه پیدا نمی کند. و هنگامی که سرمایه گذاران شروع به وثیقه می کنند، عده ای باقی می مانند که دسته ای از سهام بسیار کم ارزش را در اختیار دارند.
این احتمالاً دلیل کافی برای بسیاری از سرمایه گذاران است که در حال حاضر از این وضعیت دوری کنند، حتی اگر به طور رسمی توسط تنظیم کننده هایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده به عنوان یک کلاهبرداری شناخته نشده باشد.
دلالان کارگزار از وضعیت "دست های خود را می شویند".
نوسانات اخیر سهام و عدم اطمینان مداوم در مورد وضعیت، بیش از هر چیز، ممکن است دلیلی باشد که Robinhood و دیگر دلالان معامله‌گر را محدود کرده‌اند. Chaffee می‌گوید: «دلیل اینکه تجارت محدود شده است این است که آن دلال‌های دلال نگران آنچه در اینجا می‌گذرد، هستند.
Chaffee معتقد است که Robinhood و دیگر پلتفرم‌ها احتمالاً نمی‌خواهند در این مورد دخالت کنند، در صورتی که معلوم شود که نوعی تخلف در جریان است. علاوه بر این، کارگزاری ها نیز ممکن است بخواهند از خود محافظت کنند، بنابراین در صورت کوتاه آمدن مشتریان، متعهد به پرداخت نیستند. چفی می‌گوید: «آنها به تازگی تصمیم گرفته‌اند دست‌های خود را، حداقل به‌طور موقت، در مورد معامله در سهام بشویند.
Chaffee می گوید: در حالی که قوانین و مقررات پیرامون دلالان کارگزار شبکه ای پیچیده است، "کمک به تسهیل کلاهبرداری اوراق بهادار چیزی است که می تواند دلالان را به سرعت دچار مشکل و دردسر کند."در عین حال، توقف معاملات سوالاتی را در مورد ارزش سهام دسترسی به بازار ایجاد می‌کند، به خصوص اگر صندوق‌های تامینی بتوانند در حالی که سرمایه‌گذاران خرد ممنوع هستند، به معامله ادامه دهند.
گاست کپلر، مدیر عامل BlackBoxStocks، یکی از محبوب‌ترین شرکت‌ها، می‌گوید: «محدود کردن خرید یا فروش برخی اوراق بهادار، به‌ویژه در سناریوی بی‌ثباتی مانند این، باعث می‌شود بسیاری از معامله‌گران خرده‌فروشی کیف را در دست بگیرند و مؤسسات مالی بزرگ بار دیگر به بانک بخندند. ابزار تجزیه و تحلیل گزینه ها و جامعه تجارت.
کارگزاری‌هایی مانند Interactive Brokers همچنین گفتند که محدود کردن معاملات سهام سفته‌بازی مانند GameStop نیز برای محافظت از بازار انجام شده است. توماس پیترفی، رئیس شرکت Interactive Brokers، روز پنجشنبه در CNBC در CNBC گفت: "ما نگران یکپارچگی بازار و سیستم تسویه حساب هستیم."
Chaffee می‌گوید اگر این علاقه ادامه یابد، تعجب‌آور نخواهد بود که این مورد قوانین و مقررات بیشتری را در مورد فعالیت تجارت آنلاین و دسترسی به بازارها تحریک کند.
