اصطلاح ریسک بازار که به عنوان ریسک سیستماتیک نیز شناخته می شود به عدم قطعیت مرتبط با هر تصمیم سرمایه گذاری اشاره دارد. نوسانات قیمت اغلب ناشی از نوسانات پیش بینی نشده در عواملی است که معمولا بر کل بازار مالی تاثیر می گذارد.
ریسک سیستماتیک به طور خاص با شرکت یا صنعت سرمایه گذاری شده در ارتباط نیست. بدین ترتیب, لازم است برای یک سرمایه گذار به نگه داشتن چشم در متغیرهای مختلف کلان در ارتباط با بازار مالی, مانند تورم, نرخ بهره, تعادل وضعیت پرداخت, کسری مالی, عوامل جغرافیای سیاسی, و غیره.
خلاصه
- اصطلاح ریسک بازار که به عنوان ریسک سیستماتیک نیز شناخته می شود به عدم قطعیت مرتبط با هر تصمیم سرمایه گذاری اشاره دارد.
- انواع مختلف ریسک های بازار شامل ریسک نرخ بهره است, ریسک کالا, ریسک ارزی, ریسک کشوری.
- تحلیلگران حرفه ای از روش هایی مانند مدل سازی ارزش در معرض خطر و ضریب بتا برای شناسایی ضررهای احتمالی از طریق مدیریت ریسک استفاده می کنند.
انواع مختلف ریسک بازار
1. ریسک نرخ بهره
ریسک نرخ بهره ناشی از نوسانات پیش بینی نشده نرخ بهره به دلیل اقدامات سیاست پولی انجام شده توسط بانک مرکزی است. بازده اوراق بهادار در تمام بازارها باید در بلندمدت با تعدیل تقاضای بازار و عرضه ابزار برابر شود. از این رو افزایش نرخ ها باعث کاهش قیمت امنیتی می شود. این در درجه اول با اوراق بهادار با درامد ثابت همراه است.
به عنوان مثال: وضعیتی را در نظر بگیرید که یک اوراق قرضه مستقل یک کوپن ثابت 6% ص.بر ارزش اصلی پرداخت می کند. اکنون, اگر نرخ بهره بازار به 8%, تقاضا برای اوراق قرضه 6% پس از کاهش قیمت کاهش خواهد یافت, باعث عملکرد (پرداخت کوپن ثابت / قیمت بازار اوراق قرضه) به افزایش تا زمانی که برابر است با 8%. به همین ترتیب کاهش نرخ بهره بازار منجر به افزایش پیش بینی نشده قیمت اوراق بهادار خواهد شد.
2. ریسک کالا
برخی کالاها مانند نفت یا غلات غذایی برای هر اقتصادی ضروری هستند و از روند تولید بسیاری از کالاها به دلیل استفاده به عنوان ورودی غیرمستقیم تعریف می کنند. هر گونه نوسان در قیمت کالاها باعث کاهش عملکرد کل بازار می شود و اغلب باعث بحران عرضه می شود.
چنین شوک هایی منجر به کاهش نه تنها قیمت سهام و سود سهام مبتنی بر عملکرد می شود بلکه توانایی شرکت را برای احترام به ارزش اصلی خود کاهش می دهد.
3. ریسک ارزی
ریسک ارزی به عنوان ریسک نرخ ارز نیز شناخته می شود. این به احتمال کاهش ارزش بازده حاصل از سرمایه گذار به دلیل استهلاک ارزش ارز داخلی اشاره دارد. این ریسک معمولا هنگام سرمایه گذاری بین المللی در نظر گرفته می شود.
به منظور کاهش خطر از دست دادن در سرمایه گذاری خارجی, بسیاری از اقتصادهای بازار در حال ظهور حفظ ذخایر ارز بالا به منظور اطمینان حاصل شود که هر گونه استهلاک ممکن را می توان با فروش ذخایر نفی.
4. ریسک کشور
بسیاری از متغیرهای کلان که خارج از کنترل یک بازار مالی هستند می توانند سطح بازده ناشی از سرمایه گذاری را تحت تاثیر قرار دهند. این شامل درجه ثبات سیاسی, سطح کسری مالی, استعداد به بلایای طبیعی, محیط نظارتی, سهولت انجام کسب و کار, و غیره. درجه ریسک مرتبط با چنین عواملی باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بین المللی مورد توجه قرار گیرد.
چگونه ریسک بازار را کاهش دهیم
زیرا خطر کل بازار را تحت تاثیر قرار, این نمی تواند متنوع به منظور کاهش می شود اما می تواند برای قرار گرفتن در معرض حداقل پرچین. در نتیجه, سرمایه گذاران ممکن است موفق به کسب بازده مورد انتظار با وجود استفاده دقیق از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی در گزینه سرمایه گذاری خاص.
نوسانات یا پراکندگی مطلق/درصد در قیمت ها اغلب معیار خوبی برای ریسک بازار محسوب می شود. تحلیلگران حرفه ای همچنین تمایل دارند از روش هایی مانند مدل سازی ارزش در معرض خطر برای شناسایی زیان های بالقوه از طریق مدیریت ریسک استفاده کنند.
روش ور یک روش استاندارد برای ارزیابی ریسک بازار است. تکنیک ور یک روش مدیریت ریسک است که شامل استفاده از ارقامی است که ضرر احتمالی سهام یا پرتفوی را کمی می کند و همچنین احتمال وقوع این ضرر. هر چند که به طور گسترده ای مورد استفاده قرار, روش ور نیاز به برخی از فرضیات است که دقت خود را محدود.
ضریب بتا یک سرمایه گذار را قادر می سازد تا اندازه گیری کند که ماهیت یا ریسک بازار یک نمونه کارها یا اوراق بهادار در مقایسه با بقیه بازار چقدر بی ثبات است. همچنین از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه برای محاسبه بازده پیش بینی شده یک دارایی استفاده می کند.
منابع اضافی
با تشکر از شما برای خواندن راهنمای سی اف ای در مورد ریسک بازار. برای کمک به شما تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی و پیشبرد حرفه ای خود را به کمال بالقوه خود را, این منابع اضافی بسیار مفید خواهد بود:
