گزینه ها را قرار دهید: اصول خرید و فروش را بیاموزید

ما یک سرویس مقایسه مستقل و پشتیبانی از تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی ، انتشار محتوای اصلی و عینی ، به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید ، با این امکان را برای شما فراهم می کند که تحقیق را انجام دهید و اطلاعات را به صورت رایگان مقایسه کنید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. مقالات ما ، ابزارهای تعاملی و نمونه های فرضی حاوی اطلاعاتی برای کمک به شما در انجام تحقیقات است اما در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره سرمایه گذاری خدمت کنند ، و ما نمی توانیم تضمین کنیم که این اطلاعات قابل اجرا یا دقیق در شرایط شخصی شما است. هرگونه تخمین مبتنی بر عملکرد گذشته ، عملکرد آینده را تضمین نمی کند ، و قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری باید در مورد نیازهای سرمایه گذاری خاص خود بحث کنید یا از یک حرفه ای واجد شرایط مشاوره بگیرید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

پیشنهادهایی که در این سایت ظاهر می شود از شرکت هایی است که ما را جبران می کنند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد ، از جمله ، به عنوان مثال ، نظمی که در آن ممکن است در دسته های لیست ظاهر شود. اما این جبران خسارت بر اطلاعاتی که ما منتشر می کنیم یا بررسی هایی که در این سایت مشاهده می کنید تأثیر نمی گذارد. ما جهان شرکت ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد ، قرار نمی دهیم.

افشای سرمقاله

همه بررسی ها توسط کارمندان ما تهیه شده است. نظرات بیان شده فقط نظرات داوری است و توسط هیچ تبلیغ کننده مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است. اطلاعات ، از جمله هر نرخ ، شرایط و هزینه های مرتبط با محصولات مالی ، که در این بررسی ارائه شده است از تاریخ انتشار دقیق است.

کارشناس چک مارک تأیید شده است

چگونه این صفحه کارشناس تأیید شده است؟

در Bankrate ، ما صحت مطالب خود را جدی می گیریم.

"Expert تأیید شده" به این معنی است که هیئت بررسی مالی ما مقاله را برای صحت و وضوح ارزیابی کرده است. هیئت بررسی شامل پانلی از متخصصان مالی است که هدف آنها اطمینان از محتوای ما همیشه عینی و متعادل است.

بررسی های آنها ما را برای انتشار مطالب با کیفیت بالا و قابل اعتماد پاسخگو می کند.

خبرنگار سرمایه گذاری ارشد و مدیریت ثروت راست پیکان راست

گزارشگر ارشد Bankrate جیمز اف. رویال ، دکتری ، سرمایه گذاری و مدیریت ثروت را پوشش می دهد. کار وی توسط CNBC ، واشنگتن پست ، نیویورک تایمز و موارد دیگر ذکر شده است.

برایان بیرز سردبیر تیم ثروت در Bankrate است. وی نظارت بر پوشش تحریریه بانکی ، سرمایه گذاری ، اقتصاد و همه چیز را دارد.

استاد راست Arrow ، دانشگاه Creighton

رابرت آر. جانسون ، دکتری ، CFA ، CAIA ، استاد دارایی در دانشگاه Creighton و رئیس و مدیر عامل شرکت شاخص های اقتصادی ، LLC است.

وعده بانکی

در Bankrate ما در تلاش هستیم تا به شما در تصمیم گیری های دقیق تر مالی کمک کنیم. در حالی که ما به یکپارچگی شدید تحریریه رعایت می کنیم ، این پست ممکن است حاوی اشاراتی به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی در مورد نحوه کسب درآمد ارائه شده است.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد ، سابقه طولانی در کمک به افراد در انتخابات مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را بیش از چهار دهه با تغییر شکل دادن به روند تصمیم گیری مالی و اطمینان به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. تمام مطالب ما توسط متخصصان بسیار ماهر و متخصص ویرایش شده است و توسط متخصصان موضوع ویرایش شده است ، که تضمین می کنند هر آنچه را که ما منتشر می کنیم عینی ، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران سرمایه گذاری ما روی نقاطی که مصرف کنندگان بیشتر از همه به آنها اهمیت می دهند - نحوه شروع کار ، بهترین کارگزاران ، انواع حساب های سرمایه گذاری ، نحوه انتخاب سرمایه گذاری و موارد دیگر - تمرکز می کنند ، بنابراین می توانید هنگام سرمایه گذاری پول خود احساس اطمینان کنید.

افشای سرمایه گذاری:

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این جدول فقط برای اهداف آموزشی و عمومی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا مالی تفسیر شود. Bankrate خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین توصیه های فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهد. تصمیمات سرمایه گذاری باید مبتنی بر ارزیابی وضعیت مالی شخصی ، نیازها ، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری باشد. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن احتمالی اصلی است.

صداقت تحریریه

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما کاملاً محتوای سرمقاله را بررسی می کنند تا اطمینان حاصل کنید که اطلاعاتی که می خوانید دقیق است. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate به نمایندگی از شما - خواننده می نویسد. هدف ما این است که بهترین توصیه را برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه ارائه دهیم. ما از دستورالعمل های دقیق پیروی می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ کنندگان قرار نمی گیرد. تیم تحریریه ما هیچ جبران مستقیم از تبلیغ کنندگان دریافت نمی کند ، و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی شده است. بنابراین ، چه در حال خواندن مقاله یا یک بررسی باشید ، می توانید به اطلاعات معتبر و قابل اعتماد اعتماد کنید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

شما سوالات پول داریدBankrate پاسخ دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه به شما در تسلط بر پول خود کمک می کنند. ما به طور مداوم در تلاش هستیم تا توصیه ها و ابزارهای تخصصی لازم برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را در اختیار مصرف کنندگان قرار دهیم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند. محتوای ایجاد شده توسط کارمندان تحریریه ما عینی ، واقعی و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما در مورد چگونگی ارائه محتوای با کیفیت ، نرخ رقابتی و ابزارهای مفید برای شما با توضیح نحوه کسب درآمد ، شفاف هستیم.

Bankrate. com یک ناشر و سرویس مقایسه مستقل با پشتیبانی تبلیغات است. ما در ازای قرار دادن محصولات و خدمات حمایت شده یا با کلیک کردن روی پیوندهای خاصی که در سایت ما قرار داده شده است، غرامت دریافت می کنیم. بنابراین، این جبران ممکن است بر نحوه، مکان و ترتیب ظاهر شدن محصولات در دسته‌های فهرست تأثیر بگذارد. عوامل دیگری مانند قوانین وب سایت اختصاصی ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما یا در محدوده امتیاز اعتباری که خودتان انتخاب کرده اید ارائه می شود نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش برای ارائه طیف گسترده ای از پیشنهادات هستیم، Bankrate اطلاعاتی در مورد هر محصول یا خدمات مالی یا اعتباری ارائه نمی دهد.

اختیار فروش نوعی اختیار است که با سقوط سهام، ارزش آن افزایش می یابد. یک قرارداد فروش به مالک اجازه می دهد تا قیمت از پیش تعیین شده را برای فروش یک سهام خاص قفل کند، در حالی که فروشندگان قرار می دهند که سهام را با آن قیمت بخرند. جذابیت قرارها این است که آنها می توانند با یک حرکت کوچک در قیمت سهام به سرعت ارزش گذاری کنند و این ویژگی آنها را برای معامله گرانی که به دنبال کسب سریع سودهای بزرگ هستند، مورد علاقه قرار می دهد.

نوع اصلی دیگر گزینه، اختیار خرید است. این نوع گزینه شناخته شده‌تر است و با بالا رفتن سهام، قیمت آن افزایش می‌یابد.(در اینجا چیزی است که باید در مورد گزینه های تماس بدانید.)

گزینه put چیست؟

یک اختیار فروش به شما این حق را می دهد، اما نه تعهدی، که یک سهام را در یک قیمت مشخص (که به عنوان قیمت اعتصاب شناخته می شود) در یک زمان خاص - در انقضای اختیار خرید، بفروشید. برای این حق، خریدار فروش، مبلغی به نام حق بیمه به فروشنده می پردازد. برخلاف سهام، که می‌توانند به‌طور نامحدود وجود داشته باشند، یک اختیار معامله در انقضا پایان می‌یابد و سپس با مقداری از ارزش باقی می‌ماند یا با انقضای اختیار کاملاً بی‌ارزش، تسویه می‌شود.

عناصر اصلی گزینه put به شرح زیر است:

• قیمت اعتصابی: قیمتی که می توانید سهام پایه را با آن بفروشید
• حق بیمه: قیمت گزینه، برای خریدار یا فروشنده
• انقضا: زمانی که گزینه منقضی شده و تسویه حساب شود

یک گزینه قرارداد نامیده می شود و هر قرارداد نشان دهنده 100 سهم از سهام پایه است. قراردادها برحسب ارزش هر سهم، به جای ارزش کل قرارداد، قیمت گذاری می شوند. برای مثال، اگر صرافی گزینه ای را 1. 50 دلار قیمت گذاری کند، پس هزینه خرید قرارداد 150 دلار یا (100 سهم * 1 قرارداد * 1. 50 دلار) است.

گزینه put چگونه کار می کند؟

زمانی که قیمت سهام در زمان انقضا کمتر از قیمت اعتصابی باشد، گزینه های فروش در پول است. مالک فروش ممکن است از اختیار استفاده کند و سهام را به قیمت اعتصاب بفروشد. یا مالک می تواند اختیار فروش را قبل از انقضا به قیمت منصفانه بازار به خریدار دیگری بفروشد.

مالک فروش زمانی سود می برد که حق بیمه پرداختی کمتر از تفاوت بین قیمت معامله و قیمت سهام در انقضای اختیار معامله باشد. تصور کنید یک معامله گر یک گزینه فروش را به قیمت 0. 80 دلار با قیمت اعتصاب 30 دلار خریداری کرده است و سهام در انقضا 25 دلار است. این گزینه 5 دلار ارزش دارد و معامله گر 4. 20 دلار سود کرده است.

اگر قیمت سهام در زمان انقضا بالاتر از قیمت اعتصابی باشد، مقدار فروش خارج از پول است و بی ارزش می شود. فروشنده put هر حق بیمه دریافتی را برای گزینه مورد نظر نگه می دارد.

نحوه خرید و فروش گزینه های فروش

خرید یا فروش یک اختیار فروش مستلزم آن است که سرمایه گذار دقیقاً گزینه مورد نظر خود را به درستی وارد کند، از جمله بسیاری از متغیرها. به معنای واقعی کلمه ده ها انتخاب مختلف برای امنیت هر گزینه وجود دارد و شما باید بدانید که کدام یک را می خواهید بخرید یا بفروشید. در اینجا عناصر کلیدی یک معامله اختیاری است که باید راه اندازی کنید:

• اوراق بهادار اساسی: سهام مرتبط با اختیار معامله
• استراتژی گزینه: یک تماس یا یک تماس (یا حتی چیزهای عجیب و غریب تر)
• تاریخ انقضا: تاریخی که در آن گزینه تسویه شده است
• قیمت اعتصاب: قیمتی که دارنده گزینه در آن حق خرید یا فروش سهام را دارد
• حق بیمه: هزینه گزینه
• نوع سفارش: سفارش بازار یا سفارش محدود

با ورود به تجارت خود به خصوص مراقب باشید زیرا وارد کردن سفارش دقیقاً بر خلاف کاری است که شما قصد انجام آن را دارید ، به طور بالقوه برای شما پول زیادی هزینه می کند.

همانطور که تجارت خود را قرار می دهید ، می خواهید قیمت Breakeven را برای تجارت خود در نظر بگیرید ، یعنی سهام قبل از اینکه در این گزینه در انقضا درآمد کسب کنید ، باید به چه قیمتی برسد.

سفارشات محدود نیز با معاملات گزینه ها ضروری است ، به طوری که از افزایش هزینه های خود خودداری می کنید. با یک سفارش محدود ، قیمتی را که مایل به پذیرش تجارت هستید مشخص می کنید و اگر بازار نتواند قیمت شما را برآورده کند ، تجارت شما اجرا نمی شود.

مزایای خرید گزینه های قرار دادن

معامله گران گزینه ای را برای بزرگنمایی سود از کاهش سهام خریداری می کنند. برای یک هزینه پیش فرض کوچک ، یک معامله گر می تواند از قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب سود ببرد تا زمانی که گزینه منقضی شود. با خرید یک قرار دادن ، معمولاً انتظار دارید که قیمت سهام قبل از منقضی شدن گزینه کاهش یابد. این می تواند مفید باشد که به فکر خرید به عنوان نوعی بیمه در برابر کاهش سهام باشد. اگر پایین تر از قیمت اعتصاب باشد ، از "بیمه" درآمد کسب خواهید کرد.

تصور کنید که سهام به نام WXY با 40 دلار در هر سهم معامله می شود. شما می توانید با قیمت اعتصاب 40 دلار با قیمت 3 دلار با انقضاء در شش ماه ، سهام خود را خریداری کنید. یک قرارداد 300 دلار قیمت دارد ، یا (100 سهم * 1 قرارداد * 3 دلار).

در اینجا نمودار سود خریدار با فرض قیمت های مختلف سهام منقضی می شود.

همانطور که مشاهده می کنید ، زیر قیمت اعتصاب این گزینه برای هر حرکت 1 دلار در قیمت سهام ، 100 دلار افزایش می یابد. با حرکت سهام از 36 دلار به 35 دلار - کاهش فقط 2. 8 درصد - این گزینه از 400 دلار به 500 دلار یا 25 درصد افزایش می یابد.

این گزینه ممکن است در پول - زیر قیمت اعتصاب - با انقضا باشد ، اما این بدان معنی نیست که خریدار سود کسب کرده است. در اینجا حق بیمه 3 دلار برای هر سهم بود ، بنابراین خریدار قرار داده تا زمانی که سهام به 37 دلار برسد ، با قیمت 40 دلار منهای حق بیمه 3 دلار ، سود خود را شروع نمی کند. بنابراین در این مثال ، 37 دلار نقطه Breakeven در تجارت است.

اگر سهام بین 37 تا 40 دلار برای هر سهم در زمان انقضا به پایان برسد ، گزینه Put مقداری ارزش روی آن باقی خواهد ماند ، اما معامله گر به طور کلی پول خود را از دست می دهد. و بیش از 40 دلار در هر سهم ، قرار دادن بی ارزش است و خریدار کل سرمایه گذاری را از دست می دهد.

خرید قرار می گیرد برای معامله گران که انتظار دارند سهام کاهش یابد ، جذاب است و این کاهش را حتی بیشتر می کند. بنابراین برای همان سرمایه گذاری اولیه ، یک معامله گر در واقع می تواند پول بیشتری نسبت به فروش کوتاه سهام کسب کند ، تکنیک دیگری برای کسب درآمد در کاهش سهام. به عنوان مثال ، با همان 300 دلار اولیه ، یک معامله گر می تواند 10 سهم از سهام را کوتاه کند یا یک نفر را خریداری کند.

اگر سهام با 35 دلار به پایان برسد ، پس

• فروش کوتاهتر سود 50 دلار یا (5 دلار کاهش * 10 سهم) را کسب می کند.
• Trader Options سود 200 دلار یا ارزش گزینه 500 دلار (100 سهام * 1 قرارداد * 5 دلار کاهش) منهای حق بیمه 300 دلاری پرداخت شده برای Put.

این توانایی در بزرگنمایی سودهای احتمالی باعث می شود گزینه ها برای برخی از معامله گران جذاب تر از سرمایه گذاری در سهام شوند.

چرا یک گزینه put را بفروشید؟

اگر به دنبال گزینه های تجارت هستید ، می توانید آنها را بفروشید و همچنین آنها را خریداری کنید. در اینجا مزایای فروش قرار داده شده است. بازپرداخت فروشندگان Put دقیقاً برعکس افراد برای خریداران است. فروشندگان انتظار دارند که سهام صاف یا بالاتر از قیمت اعتصاب بماند و این باعث بی ارزش شود.

با استفاده از همان مثال مانند گذشته ، تصور کنید که سهام WXY در هر سهم 40 دلار معامله می شود. شما می توانید با قیمت 40 دلار با قیمت 3 دلار با انقضاء در شش ماه ، سهام خود را با قیمت 40 دلار بفروشید. یک قرارداد به شما 300 دلار می دهد ، یا (100 سهام * 1 قرارداد * 3 دلار).

در اینجا سود فروشنده در انقضا است.

همانطور که مشاهده می کنید ، سود برای فروشنده Put دقیقاً معکوس آن برای خریدار Put است.

• برای قیمت سهام بالاتر از 40 دلار در هر سهم ، گزینه بی ارزش منقضی می شود و فروشنده Put ارزش کامل حق بیمه ، 300 دلار را حفظ می کند.
• بین 37 تا 40 دلار ، پول در پول است و فروشنده Put مقداری حق بیمه کسب می کند ، اما مبلغ کامل نیست.
• زیر 37 دلار ، فروشنده Put شروع به از دست دادن پول فراتر از حق بیمه 300 دلاری دریافت می کند.

تجدید نظر در مورد فروش این است که شما پول نقد را دریافت می کنید و ممکن است هرگز مجبور به خرید سهام با قیمت اعتصاب نباشید. اگر سهام با انقضاء بالاتر از اعتصاب باشد ، درآمد کسب خواهید کرد. اما شما نمی توانید با خرید قرار دهید ، پول خود را ضرب کنید. به عنوان یک فروشنده ، سود شما در حق بیمه ای که از پیش رو دریافت می کنید ، محدود می شود.

به نظر می رسد که فروش یک پیشنهاد کم خطر-و اغلب وجود دارد-اما اگر سهام واقعاً کاهش یابد ، پس شما می توانید آن را با قیمت اعتصاب بسیار بالاتر خریداری کنید. و برای انجام این کار به پول موجود در حساب کارگزاری خود نیاز خواهید داشت. به طور معمول سرمایه گذاران در صورت قرار دادن سهام به آنها ، پول یا حداقل ظرفیت حاشیه کافی را در حساب خود نگه می دارند تا هزینه سهام را بپوشانند. اگر سهام به اندازه کافی ارزش داشته باشد ، یک تماس حاشیه دریافت خواهید کرد و از شما خواسته می شود پول بیشتری را در حساب خود قرار دهید.

به عنوان مثال ، اگر سهام از 40 دلار به 20 دلار کاهش یابد ، یک فروشنده قرار می گیرد که از ضرر خالص 1700 دلار یا ارزش 2000 دلار گزینه منهای حق بیمه 300 دلار دریافت می کند. اما با احتیاط انجام شد ، فروش های فروش می تواند یک استراتژی مؤثر برای تولید پول نقد باشد ، به خصوص در سهام که در صورت سقوط از آنها فکر نمی کنید.

گزینه ها را در مقابل گزینه های تماس قرار دهید

نوع اصلی دیگر گزینه گزینه تماس است و با افزایش قیمت سهام ، ارزش آن افزایش می یابد. بنابراین معامله گران می توانند با خرید گزینه های تماس با افزایش سهام شرط بندی کنند. به این معنا ، تماس ها برعکس گزینه های put عمل می کنند ، اگرچه خطرات و پاداش های مشابهی دارند:

• مانند خرید گزینه Put ، خرید گزینه تماس به شما امکان می دهد تا بارها سرمایه گذاری خود را پس بگیرید.
• مانند خرید یک گزینه قرار داده شده ، خطر خرید گزینه تماس این است که اگر تماس بی ارزش باشد می توانید تمام سرمایه گذاری های خود را از دست دهید.
• مانند فروش یک گزینه قرار داده شده ، فروش یک گزینه تماس حق بیمه را کسب می کند ، اما در صورت حرکت سهام در جهت نامطلوب ، فروشنده همه خطرات را بر عهده می گیرد.
• بر خلاف فروش یک گزینه قرار داده شده ، فروش یک گزینه تماس شما را در معرض ضرر و زیان غیرقابل استفاده قرار می دهد (از آنجا که یک سهام می تواند به هر قیمتی افزایش یابد اما نمی تواند زیر 0 دلار سقوط کند). در هر صورت ، شما می توانید بارها و بارها پول بیشتری از حق بیمه دریافت شده از دست بدهید.

خط پایین

بسیاری از افراد فکر می کنند که گزینه ها بسیار خطرناک هستند و در صورت استفاده نادرست از آنها می توانند باشند. اما سرمایه گذاران همچنین می توانند از گزینه هایی به گونه ای استفاده کنند که ریسک آنها را محدود کند در حالی که هنوز هم سود خود را در افزایش یا سقوط سهام فراهم می کند.