چگونه FTX Sam Bankman-Fried شکست خورد و سرنوشت این شرکت در مورد ارزهای رمزنگاری به ما چه می گوید؟
FTX از بیش از 100 شرکت متحد تحت مالکیت مشترک سام بانكمن سرخ شده تشکیل شده بود. عکس: دادو روویچ/رویترز
FTX از بیش از 100 شرکت متحد تحت مالکیت مشترک سام بانكمن سرخ شده تشکیل شده بود. عکس: دادو روویچ/رویترز
فروپاشی FTX ، یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری جهان ، یک دوره دیگر از نوسانات را در بازار دارایی دیجیتال بسیار سوداگرانه رونمایی کرده است. ثروت بنیانگذار FTX ، سام بانكمن سرخ شده ، در طی روز 11 نوامبر از نزدیک به 16 میلیارد دلار به صفر رفت و در طی روزها به صفر رسید. در اینجا ما تا کنون به برخی از سؤالات شما در مورد داستان پاسخ می دهیم.
چگونه FTX ساختار یافته بود و مدل تجاری آن چیست؟
از نظر شرکتی ، FTX یک شبکه هرج و مرج با بیش از 100 شرکت مختلف بود که همگی تحت مالکیت مشترک Bankman-Fried و بنیانگذاران وی ، گری وانگ و نیشاد سینگ متحد شدند. در پرونده ورشکستگی ، جان ری سوم - یک متخصص ورشکستگی آمریکایی که پیش از این نظارت بر فروپاشی انرون را بر عهده داشت - آن را به عنوان چهار "سیلو" اصلی توصیف کرد: یک بازوی سرمایه گذاری ، که در مشاغل دیگر سرمایه گذاری می کرد. یک صندوق پرچین ، که برای سود Crypto معامله می کرد. و دو مبادله ، یکی ظاهراً برای مخاطبان ایالات متحده زنگ زده و تنظیم می شود ، و یک مبادله بین المللی که در آن قوانین بسیار آزادتر بودند.
جریان درآمد به اندازه تجارت متنوع بود ، اما هسته اصلی این گروه مبادله بود. بیشتر افراد با انتقال پول ("Fiat") به مبادله ای مانند FTX ، که مانند یک دفتر تغییر کار می کند ، و جفت ارز با نرخ ارز شناور عمل می کند ، رمزنگاری را خریداری می کنند. مبادله تنظیم شده FTX این سرویس را ارائه می داد ، و این شرکت هر معامله را کاهش داد ، اما Big Bucks در معاملات بسیار تهاجمی تر در بورس بین المللی بود ، جایی که معامله گران سعی می کردند از نوسانات قیمت دارایی های رمزنگاری سود ببرند ، و وام می گیرندبرای افزایش درآمد احتمالی آنها (یا ضرر). هرچه تجارت پیچیده تر باشد ، این برش بزرگتر است.
چرا سقوط کرد؟
در کوتاه مدت ، به دلیل نشانه ای به نام FTT. این به طور مؤثر سهم در FTX بود ، که این شرکت خود را صادر کرد و قول داد با استفاده از بخشی از سود خود خریداری کند. اما اسناد به سایت خبری Coindesk نشان می دهد که Alameda ، صندوق پرچین گروه ، از FTT برای تهیه وام های خطرناک استفاده می کند - به طور مؤثر با استفاده از اسکریپت شرکت تجارت می کند. این مکاشفه باعث شد تا یک دارنده اصلی FTT ، Binance Exchange Rival ، اعلام کند که در حال فروش دارایی های خود است و باعث شد که در این مبادله ، به عنوان سایر مشتریان تلاش کند تا وجوه خود را پس بگیرد.
در میان مدت ، به دلیل مشکلات عمیق تر با پیوند بین FTX و Alameda فرو ریخت. این مبادله توانایی پذیرش انتقال سیم را ندارد ، بنابراین مشتریان پول را به آلامامه می فرستند و FTX به حساب های خود اعتبار می دهد. اما پول واقعی هرگز به تصویب نرسید: سه سال بعد ، آلامامه 8 میلیارد دلار بودجه مشتری FTX را با 8 میلیارد دلار از دست داده بود ، معامله می کرد و اغلب از دست می داد. هنگامی که اجرا در بورس شروع شد ، FTX نمی تواند پولی را که فکر می کرد پیدا کند ، زیرا هرگز آن را نگرفته است.
در دراز مدت ، FTX شکست خورد زیرا این شرکت آشفته بود. ری ، متخصص ورشکستگی گفت: "هرگز در حرفه من چنین شکست کاملی از کنترل شرکت ها و چنین عدم وجود کامل اطلاعات مالی قابل اعتماد را که در اینجا رخ داده است ، ندیده ام."
سرنوشت FTX در مورد ارزهای رمزپایه به ما چه می گوید؟
در این بخش ، نتیجه گیری های مختلفی به دست آمده است. برخی معتقدند که این فروپاشی پیروزی برای "امور مالی غیر متمرکز" یا Defi است که از کد رایانه ای برای ساخت نسخه های خدمات مالی استفاده می کند که به اعتماد یا یک حزب مرکزی اعتماد ندارند. رئیس مبادله Defi نمی تواند یک پنت هاوس 40 میلیون دلاری با بودجه مشتری بخرد زیرا هیچ سر وجود ندارد.
اما خارج از بخش ، نتیجه گیری ساده است. ارزهای رمزنگاری شرط بندی در مورد این ایده است که دنیایی که قدرت دولت بر پول و امور مالی به پایان می رسد بهتر خواهد بود: فروپاشی FTX شواهد کاملی است که در واقع ، مقررات دولت در مورد امور مالی بسیار مفید است.
آیا مردم پول خود را پس می گیرند؟
برخی از افراد مقداری پول پس می گیرند ، اما هیچ کس نمی خواهد همه چیز را بدست آورد. حتی Bankman-Frade متقاعد شده است که برای تزریق 8 میلیارد دلار سرمایه برای تبدیل هر یک از سپرده گذاران. اما حسابهای ارائه شده توسط ری روشن می کند که تفکر آرزو است. او می گوید ، حتی یک سند واحد وجود ندارد که جزئیات همه سپرده گذاران شرکت را نشان می دهد ، و در حالی که ترازنامه ترکیبی از دارایی ها و بدهی ها را نشان می دهد ، "من به آن اطمینان ندارم و اطلاعات موجود در آن ممکن است صحیح نباشدتاریخ بیان شده ".
رابرت فرانسوی ، شریک زندگی در شرکت حقوقی نیویورک ، موکازی فرانسوی ، گفت: مشتریان FTX در ایالات متحده که پول آنها در تجارت ناموفق به دام افتاده است ، باید به صف طلبکاران بپیوندند زیرا هیچ گونه حمایت ویژه ای برای مشتریان شرکت های رمزنگاری نشده مانند FTX وجود ندارد.
امروز در تجارت ثبت نام کنید
برای روز کاری تنظیم شوید - ما شما را به تمام اخبار و تجزیه و تحلیل های تجاری که هر روز صبح نیاز دارید اشاره خواهیم کرد
اطلاعیه حریم خصوصی: خبرنامه ها ممکن است حاوی اطلاعاتی در مورد خیریه ها ، تبلیغات آنلاین و محتوای تأمین شده توسط احزاب خارجی باشند. برای اطلاعات بیشتر به خط مشی رازداری ما مراجعه کنید. ما از Google Recaptcha برای محافظت از وب سایت خود استفاده می کنیم و خط مشی رازداری Google و شرایط خدمات اعمال می شود.
وی گفت: "برخلاف دارندگان حساب بانکی یا کارگزاری ، هیچ پشت پرده ای برای مشتریان در ایالات متحده وجود ندارد. مشتریان مجبورند با همه افراد با آن مبارزه کنند زیرا هیچ گونه حمایت ویژه ای ندارند. آنها به عنوان طلبکاران فردی ، یا به عنوان گروهی از طلبکاران ، در صورت پیوند زدن به این فرایند ، که باید با لژیونهای سایر طلبکاران ، بزرگ و کوچک مبارزه کنند ، وارد این روند می شوند. "
در همین حال ، بنا بر گزارش ها ، دفتر دادستان ایالات متحده برای منطقه جنوبی نیویورک به دنبال این پرونده است و دبیر خزانه داری ایالات متحده ، جانت یلن ، گفته است که بازارهای رمزنگاری به نظارت قوی تری نیاز دارند.
آیا می توان در بازارهای رمزنگاری مسری وجود داشت؟
قبلاً نشانه هایی از اثر سرریز وجود داشته است. Blockfi ، یک وام دهنده رمزنگاری که در تابستان توسط FTX نجات یافته است ، برداشت مشتری را متوقف کرده است و اعتراف کرده است که "قرار گرفتن در معرض قابل توجهی با FTX" دارد. روز چهارشنبه ، Crypto Exchange Genesis "تصمیم دشواری برای تعلیق موقت بازخریدها" از تجارت وام شرکت پس از یک سری برداشت از این سرویس گرفت.
این هفته مدیر اجرایی Crypto. com Crypto Exchange مستقر در سنگاپور گفت که شرکت وی اشتباه می کند که همه کسانی که گفتند این سکو دچار مشکل شده است ، افزود: این ترازنامه قوی بوده و هیچ خطری ندارد. Kris Marszalek پس از این که سرمایه گذاران از انتقال 400 میلیون دلار از نشانه های اتر از Crypto. com به مبادله دیگری به نام Gate. io در 21 اکتبر سؤال کردند ، این بیانیه را مطرح کردند. مارسزالک گفت که انتقال یک خطا بوده و نشانه های اتر به مبادله بازگردانده شده است.
ناظران بازار Crypto انتظار بی ثباتی بیشتری را دارند ، اگرچه دارایی اصلی رمزنگاری ، بیت کوین ، این هفته را با ماندن گسترده در حدود 16،700 دلار نگه داشته است.
Teunis Brosens ، رئیس تجزیه و تحلیل نظارتی در بانک هلند ING ، گفت که این بحران "مطمئناً" آخرین زمستان رمزنگاری را عمیق تر می کند ، که منجر به ارزش بازار رمزنگاری شده از 3 دلار در سال گذشته به کمتر از 1 دلار شده است.
وی گفت: "از نظر قیمت ، بیت کوین را برای ماه ها حدود 19،000 تا 20،000 دلار پایدار دیدیم. من این احتمال را می دانم که اکنون در سطوح پایین به دنبال ثبات خواهیم بود - اما اول ، طوفان باید فروکش کند ، و ما قطعاً هنوز در آنجا نیستیم. "<Pan> ناظران بازار رمزنگاری انتظار ناپایداری بیشتری دارند ، اگرچه دارایی اصلی رمزنگاری ، بیت کوین ، این هفته را با ماندن گسترده در حدود 16700 دلار نگه داشته است.
