جریان نقدی آزاد (FCF) روی کاغذ قدیمی با آویز کلیپ نوشته شده است. مفهوم تجارت مخفف.
جریان نقدی آزاد S&P 500 (FCF) به طور متوسط در سطح بالاتر از حد متوسط باقی مانده است ، اما کاهش عملکرد FCF با توجه به کندی که اقتصاد کند که شرکت ها با آن روبرو هستند ، نگران کننده است. من این معیارها را بر اساس روش S&P Global (SPGI) محاسبه می کنم ، که قبل از استفاده از آنها برای محاسبه معیارها ، ارزش های تشکیل دهنده S&P 500 را برای کلاه بازار و ارزش کتاب اقتصادی خلاصه می کند. من این را روش "کل" می نامم.
این گزارش یک نسخه کوتاه از S&P 500 و بخش ها است: پست های بازده نقدی رایگان سه ماهه کاهش در 2Q22 ، یکی از سریال های سه ماهه من در مورد بازار اساسی و روند بخش. تحقیقات من بر اساس آخرین داده های مالی حسابرسی شده است که 2Q22 10-Q برای اکثر شرکت ها است. داده های قیمت از 8/12/22 است.
عملکرد FCF در 2Q22 کاهش می یابد
عملکرد FCF برای S&P 500 از 2. 25 ٪ در تاریخ 6/30/22 به 2. 04 ٪ از 8/12/22 کاهش یافته است.
فقط چهار بخش S&P 500 شاهد افزایش عملکرد FCF از 6/30/22 به 8/12/22 بود.
جزئیات کلیدی در بخش S&P 500 SELECT
با داشتن 11. 2 ٪ عملکرد FCF ، سرمایه گذاران نسبت به هر بخش دیگر از 8/12/22 ، FCF بیشتری را برای دلار سرمایه گذاری خود در بخش خدمات مخابراتی دریافت می کنند. از طرف تلنگر ، بخش املاک و مستغلات ، ب ا-4. 4 ٪ ، در حال حاضر کمترین عملکرد FCF را در تمام بخش های S&P 500 دارد.
بهترین نرم افزار مالیاتی 2022
بهترین نرم افزار مالیاتی برای خود اشتغالی سال 2022
ماشین حساب مالیات بر درآمد: مالیات خود را تخمین بزنید
بخش های خدمات مخابراتی ، انرژی ، املاک و مستغلات و بخش های بهداشت و درمان هر یک شاهد افزایش عملکرد FCF از 6/30/22 به 8/12/22 بودند.
در زیر ، من بخش خدمات مخابراتی را که بیشترین بهبود YOY در عملکرد FCF را داشت ، برجسته می کنم.
تجزیه و تحلیل بخش نمونه: خدمات مخابراتی
شکل 1 نشان می دهد که عملکرد FCF برای بخش خدمات مخابراتی ا ز-0. 9 ٪ از تاریخ 9/30/21 به 11. 2 ٪ از 8/12/22 افزایش یافته است. بخش خدمات مخابراتی FCF ا ز-14. 0 میلیارد دلار در 2Q21 به 147. 7 میلیارد دلار در 2Q22 افزایش یافت ، در حالی که ارزش شرکت از 1. 6 تریلیون دلار از 9/30/21 به 1. 3 تریلیون دلار از 8/12/22 کاهش یافت.
شکل 1: خدمات مخابراتی که عملکرد FCF را دنبال می کند: دسامبر 2004 - 8/12/22
S&P 500 خدمات مخابراتی FCF عملکرد 2004-2Q22
دوره اندازه گیری 12 آگوست 2022 از داده های قیمت از آن تاریخ استفاده می کند و داده های مالی را از 2Q22 10-QS درج می کند ، زیرا این اولین تاریخ است که تمام 10-QS 2Q22 برای ترکیبات S&P 500 در دسترس بودند.
شکل 2 روندهای موجود در FCF و ارزش شرکت را برای بخش خدمات مخابراتی از سال 2004 مقایسه می کند. من ارزشهای تشکیل دهنده فردی S&P 500/بخش را برای جریان نقدی آزاد و ارزش شرکت خلاصه می کنم. من این رویکرد را روش "کل" می نامم ، و برای این محاسبات با روش S&P Global (SPGI) مطابقت دارد.
شکل 2: خدمات مخابراتی FCF و ارزش شرکت: دسامبر 2004 - 8/12/22
S&P 500 خدمات مخابراتی FCF Value 2004-2Q22
دوره اندازه گیری 12 آگوست 2022 از داده های قیمت از آن تاریخ استفاده می کند و داده های مالی را از 2Q22 10-QS درج می کند ، زیرا این اولین تاریخ است که تمام 10-QS 2Q22 برای ترکیبات S&P 500 در دسترس بودند.
روش کل نگاهی ساده به کل S&P 500/بخش ، صرف نظر از کلاه در بازار یا وزن شاخص ، ارائه می دهد و با نحوه S&P Global (SPGI) معیارهای S&P 500 را محاسبه می کند.
برای دیدگاه بیشتر ، من روش کل را برای جریان نقدی آزاد با دو روش دیگر با وزن بازار مقایسه می کنم: معیارهای دارای وزن بازار و رانندگان با وزن بازار. هر روش جوانب مثبت و منفی خود را دارد که در پیوست به تفصیل است.
شکل 3 این سه روش را برای محاسبه بازده FCF بخش خدمات مخابراتی مقایسه می کند.
شکل 3: خدمات مخابراتی که روشهای عملکرد FCF را دنبال می کند مقایسه: دسامبر 2004 - 8/12/22
S&P 500 خدمات مخابراتی FCF تجزیه و تحلیل عملکرد 2004-2Q22
دوره اندازه گیری 12 آگوست 2022 از داده های قیمت از آن تاریخ استفاده می کند و داده های مالی را از 2Q22 10-QS درج می کند ، زیرا این اولین تاریخ است که تمام 10-QS 2Q22 برای ترکیبات S&P 500 در دسترس بودند.
افشای اطلاعات: دیوید مربی ، کایل گاسک دوم ، مت شولر و برایان پلگرینی هیچ جبران خسارتی برای نوشتن در مورد سهام ، سبک یا موضوع خاص دریافت نمی کنند.
پیوست: تجزیه و تحلیل عملکرد FCF با روش های مختلف وزنه برداری
من معیارهای فوق را با جمع بندی مقادیر تشکیل دهنده فردی S&P 500/بخش برای جریان نقدی آزاد و ارزش شرکت برای محاسبه عملکرد FCF به دست می آورم. من این رویکرد را روش "کل" می نامم.
روش کل نگاهی ساده به کل S&P 500/بخش ، صرف نظر از کلاه در بازار یا وزن شاخص ، ارائه می دهد و با نحوه S&P Global (SPGI) معیارهای S&P 500 را محاسبه می کند.
برای دیدگاه بیشتر ، من روش کل را برای جریان نقدی آزاد با دو روش دیگر با وزن بازار مقایسه می کنم. این روشهای دارای وزن بازار ارزش بیشتری را برای نسبت هایی که شامل ارزش بازار نیستند ، می افزاید. ROIC و رانندگان آن ، اما من آنها را برای مقایسه در اینجا گنجانده ام:
معیارهای دارای وزن بازار-محاسبه شده توسط وزن بازار عملکرد FCF برای شرکتهای جداگانه نسبت به بخش خود یا کلی S&P 500 در هر دوره. جزئیات:
- وزن شرکت برابر است با کلاه بازار شرکت که بر اساس کلاه بازار S&P 500/ بخش آن تقسیم شده است
- من عملکرد FCF هر شرکت را با وزن خود ضرب می کنم
- عملکرد S&P 500/بخش عملکرد FCF برابر با مجموع بازده های وزنه بردار FCF برای همه شرکت های S&P 500/بخش
درایورهای دارای وزن بازار-با توجه به وزن بازار FCF و ارزش سازمانی برای شرکت های انفرادی در هر بخش در هر دوره محاسبه می شود. جزئیات:
