شاید اولین تصمیمی که توسط هر پس انداز در مورد سرمایه گذاری گرفته شده است ، دقیقاً این است که او مایل به فرض او است یا به عبارت دیگر ، سطح سود/ضرر برای اعمال سرمایه گذاری وی است. مشخصات ریسک/بازگشت هر فرد ، از جمله عوامل دیگر ، به سن ، آرایش روانشناختی ، افقی که سرمایه گذاری در آن انجام می شود و بخشی از درآمد موجود برای پس انداز بستگی دارد.
تعریف اصطلاح سرمایه گذاری از اهمیت ویژه ای برخوردار است. مطالعات در مورد بازارهای مختلف ، شامل اسپانیا ، نشان داده است که سهام در دراز مدت یک سرمایه گذاری ایمن و سودآور است. با فرض دوره های طولانی ، از 10 سال یا بیشتر ، یک سبد متنوع از سهام بازده برتر را برای سایر دارایی های مالی دیگر فراهم می کند.
لینک های سریع
چگونه سرمایه گذاری کنیم
تصمیمات سرمایه گذاری نه تنها در مورد آنچه ، چه موقع و چه مقدار سرمایه گذاری می کند بلکه در مورد انتخاب و استفاده از مناسب ترین کانال است.
مستقیم ترین مسیر به بازار سهام از طریق به اصطلاح اعضای بازار است. این واسطه ها ، متخصص در سرمایه گذاری در سهام ، تنها نهادهایی هستند که واجد شرایط خرید و فروش مستقیم در بازار هستند.
سایر نهادهای مالی به اداره اوراق بهادار ، مدیریت اوراق بهادار یا سفارشات پردازش از طریق اعضای بازار ، اما به طور مستقیم در بازار مداخله نمی کنند. بانک ها و پس انداز بانک ها ، با شبکه های شعبه گسترده خود ، یک خط مستقیم با وسیع ترین تعداد سرمایه گذاران دارند. اما سایر واسطه ها ، مانند مدیران نمونه کارها و کارگزاران تجاری ، همچنین می توانند سفارشاتی را از مشتری دریافت کرده و آنها را برای اعدام خود به اعضای بازار منتقل کنند.
اولین قدم برای سرمایه گذار نزدیک شدن به یکی از این واسطه ها و باز کردن یک حساب اوراق بهادار است. این حساب کاربری است که از طریق آن سبد سهام اوراق بهادار سرمایه گذار (خرید و فروش ، اشتراک ، سود سهام ، حضور در جلسات سهامداران و غیره) اداره می شود. همچنین پایه و اساس حرکات نقدی ناشی از معاملات بازار را تشکیل می دهد.
قبل از باز کردن رسمی یک حساب اوراق بهادار ، هزینه های دریافت شده و دامنه ارائه خدمات واسطه (نوع سفارشات ، مراحل سفارش: از طریق اینترنت ، تلفن و غیره) را بررسی کنید.
سرمایه گذاران همچنین ممکن است بخواهند این عملکرد مدیریت را با توصیه های عمیق تر تکمیل کنند. به همین دلیل ، واسطه ها امکان عضویت در قراردادهای مدیریتی را ارائه می دهند که به موجب آن واسطه ای است که بسته به عملکرد بازار و دستورالعمل های سرمایه گذاری با مشتری ، در مورد خرید یا فروش اوراق بهادار خاص تصمیم می گیرد. به طور طبیعی ، این سرویس به معنای پرداخت هزینه بالاتر از دولت ساده یا حضانت اوراق بهادار است.
مشتری باید با اطلاعاتی در مورد کلیه معاملات انجام شده ، حقوق اقتصادی که به اوراق بهادار و عملیات مالی تأثیر می گذارد ، در کنار اظهارات سه ماهه و سالانه در مورد ترکیب و ارزش نمونه کارها وی ارائه شود.
پس از افتتاح حساب اوراق بهادار و بودجه کافی پیشرفته ، مشتری می تواند سفارشات خرید و فروش مربوطه را صادر کند. این سفارشات باید به طور واضح بیان شود و شرایط خاصی را مشخص کند: شناسایی سرمایه گذار و نوع امنیت ، جهت سفارش (خرید یا فروش) ، اعتبار همان و قیمت و حجم اجرای. مگر اینکه مشتری در غیر این صورت نشان دهد ، فرض این خواهد بود که فروش خرید باید با بهترین قیمت موجود در بازار انجام شود و این سفارش تا پایان جلسه در حال انجام باشد.
رسمی سازی سفارش باعث ایجاد یک فرایند فوق العاده سریع اجرای و تأیید می شود. فناوری فعلی بدان معنی است که هر سرمایه گذار ، صرف نظر از محل زندگی وی ، فرصت های مشابهی برای خرید یا فروش در بازار دارد. سیستم های مسیریابی نصب شده توسط کارگزاران اوراق بهادار و سایر واسطه های مالی اطمینان حاصل می کنند که جزئیات سفارش در عرض چند ثانیه به اپراتور بازار مداوم می رسند. سپس این اپراتور داده ها را بررسی کرده و در سیستم اتصال بورس اوراق بهادار اسپانیا در جایی که با یک دستور مخالف در دهم ثانیه مطابقت دارد ، وارد سفارش می شود. این یک جریان اطلاعاتی را در حال حرکت می کند که به موجب آن معامله با سرمایه گذار تأیید می شود. در مورد اوراق بهادار ذکر شده در بازار مداوم ، کل عملیات فقط چند ثانیه طول می کشد ، مشروط بر اینکه سرمایه گذار مایل به خرید یا فروش با قیمت بازار باشد.
بلافاصله پس از اجرای معامله ، واسطه جزئیات تسویه حساب را آماده می کند. تسویه حساب روند تحویل اوراق بهادار در برابر شرکت کننده پرداخت نقدی در هر تجارت بازار است. تمام داده های مربوط به تجارت ، همراه با دستورالعمل های مربوط به حل و فصل ، از Bolsa به Iberlear (سیستم پاکسازی و تسویه اوراق بهادار) ، مسئول ثبت نام اوراق بهادار و تسویه معاملات بازار سهام منتقل می شوند. این نهاد همچنین بررسی می کند که همه شرکت کنندگان در سیستم (کارگزاران اوراق بهادار ، بانک ها و بانک های پس انداز) با جزئیات تسویه حساب موافق هستند. سپس با موسسه تعیین شده توسط مشتری وارد اوراق بهادار می شود و دستورالعمل هایی را برای مبلغ نقدی مربوطه ارسال می کند تا در حساب هایی که اشخاص برای این منظور در Banco de España دارند ، بدهی یا اعتبار شود.
با شروع از این تجزیه و تحلیل و ترجیحاً با کمک یک حرفه ای ، سرمایه گذار باید در مرحله بعد تصمیم بگیرد که کدام محصولات نمونه کارها خود را تشکیل می دهند و در کدام نسبت ، بنابراین سرمایه گذاری وی متناسب با مشخصات خاص خود است.
خوشبختانه ، بازار اسپانیا انتخاب گسترده ای از محصولات و اوراق بهادار را ارائه می دهد ، که به سرمایه گذاران ترکیب مناسب متناسب با انتظارات خود را تضمین می کند.
از محبوب ترین محصولات سرمایه گذاری در بازار عبارتند از: سهام ، نگه داشتن واحد صندوق های متقابل ، اوراق قرضه ، صورتحساب و سایر دارایی های با درآمد ثابت.
یکی از اصول راهنما برای انتخاب محصولات و اوراق بهادار نمونه کارها ، تنوع ، یعنی تمرکز سرمایه گذاری شما فقط در یک یا چند اوراق بهادار است.
نگرانی دیگر نقدینگی سرمایه گذاری است ، زیرا همه محصولات یا اوراق بهادار را نمی توان به راحتی در هنگام تمایل سرمایه گذار از بین برد. نقدینگی یک امنیت به فرکانس و حجم معاملات آن بستگی دارد. هرچه روزهای بیشتری برای امنیت معامله شود و تجارت و حجم پول آن بیشتر شود ، مایع تر خواهد بود.
آخرین نکته در لیست چک اصلی سرمایه گذار باید درمان مالیاتی سرمایه گذاری باشد. به طور کلی ، سرمایه گذاری سهام عدالت دارای یک درمان مالیاتی است به شرط آنکه افق زمانی آن به اندازه کافی طولانی باشد.
سرمایه گذاران باید سه نوع هزینه برای معامله در بورس اوراق بهادار اسپانیا داشته باشند: هزینه های پرداخت شده توسط نهاد یا واسطه استفاده شده ، هزینه های معاملات بولسا و هزینه تسویه حساب IberClear. این در صدر هزینه های دولت یا حضانت است که به مدیر حساب اوراق بهادار پرداخت می شود.
سرمایه گذاران باید سه نوع هزینه برای معامله در بورس اوراق بهادار اسپانیا داشته باشند: هزینه های پرداخت شده توسط نهاد یا واسطه استفاده شده ، هزینه های معاملات بولسا و هزینه تسویه حساب IberClear. این در صدر هزینه های دولت یا حضانت است که به مدیر حساب اوراق بهادار پرداخت می شود.
هزینه های اعمال شده توسط واسطه های بازار سهام از اول ژانویه 1992 رایگان و قابل مذاکره بوده است.
واسطه ها از نظر قانونی موظفند قیمت های خود را به مردم نشان دهند و آنها را به CNMV (کمیسیون بازارهای ملی اوراق بهادار) اطلاع دهند. از این رو سرمایه گذار از ابتدا کاملاً مطلع خواهد شد که سرمایه گذاری سهام وی هزینه خواهد کرد.
برای سرمایه گذاران انفرادی ، هزینه کارگزاری به طور کلی از 0. 2 ٪ به 0. 3 ٪ از مبلغ نقدی هر معامله انجام می شود. در میان ارزان ترین نرخ در سراسر جهان. از نظر منطقی ، این هزینه ها نیز ممکن است برای معامله بزرگتر و حجم نقدی به طور قابل توجهی پایین باشد.
هزینه معاملات بولسا
دولت اوراق بهادار یا هزینه های حضانت که توسط دلال دلال ، کارگزار یا بانکی که حساب اوراق بهادار را در اختیار دارند ، معمولاً بین 15 /0 ٪ تا 0. 25 ٪ در روز است. از ارزش اسمی اوراق بهادار در سپرده. این با اتهامات مربوط به عملیات خاص مانند جمع آوری سود سهام ، اشتراک اوراق بهادار جدید ، تبدیل اوراق بهادار و غیره افزایش می یابد.
تمام این هزینه ها باید به وضوح در دولت یا توافق نامه سپرده گذاری شده با مشتری در مورد باز کردن حساب اوراق بهادار مشخص شود.
سرمایه گذار ممکن است هر ویژگی سفارش معرفی شده را تغییر دهد اما هنوز معامله نشده است ، به جز جهت (خرید یا فروش) و امنیت مشخص شده. با این حال ، تغییرات قیمت یا افزایش حجم باعث از بین رفتن اولویت می شود.
بخش پر نشده سفارش یا مجموعه سفارشات ممکن است لغو شود.
مدت سفارش نیز ممکن است در هنگام ورود مشخص شود: برای جلسه معاملاتی در حال انجام ، معتبر برای تاریخ مشخص و تا 90 روز معتبر است.
سرمایه گذاران در بازار مداوم می توانند سفارشات خود را تعیین کنند:
با توجه به قیمت و شرایط.
با قیمت
سفارشات محدود: سفارشات صادر شده با محدودیت قیمت را بخرید یا بفروشید. سفارشات خرید نمی توانند بالاتر از حد قیمت تعیین شوند ، در حالی که سفارشات فروش نمی توانند با پایین تر از حد تعیین شده از بین بروند. در صورت یافتن یک طرف مقابل با قیمت مشخص یا بهتر ، یک سفارش محدود بلافاصله اجرا می شود. در غیاب طرف مقابل ، یا یکی با حجم کافی ، سفارش یا حجم پر نشده از همان در کتاب سفارش تا زمانی که یک طرف مقابل پیدا نشود ، در کتاب سفارش برگزار می شود.
سفارشات بازار: سفارش خرید یا فروش امنیت با بهترین قیمت موجود
بازار برای محدود کردن سفارشات: بدون محدودیت قیمت معرفی شده و با بهترین قیمت طرف مقابل اجرا می شود.
شرایط
اجرای یا کشتن: حجم پیشنهاد نشده در هنگام ورود توسط سیستم حذف می شود
حداقل اجرای: با توجه به پیش شرط که اگر حداقل حجم مشخص شده در هنگام ورود معامله نشود ، کل پیشنهاد توسط سیستم حذف می شود.
همه یا هیچ چیز: یک نوع ویژه از حداقل سفارشات اجرای ، که در آن حداقل با مبلغ کل سفارش همزمان است.
حجم پنهان: بخشی از حجم اختصاص داده شده به سفارش برای بقیه بازار فاش نمی شود ، اما با معامله قابل مشاهده به تدریج تغذیه می شود.
اطلاعات فراوان و به موقع برای عموم سرمایه گذار یک پیش نیاز اساسی برای شفافیت در بازار و همچنین محرک اصلی موفقیت بلند مدت است. بلوغ یک بازار را می توان با شفافیت و نقدینگی آن اندازه گیری کرد ، دو مفهوم که از نزدیک با هم ارتباط دارند.
قانون اوراق بهادار قانون شفافیت را به عنوان یکی از اصول اساسی بازار اسپانیا نشان می دهد. ماده 35 آن اطلاعاتی را که توسط صادرکنندگان پذیرفته شده در تجارت ارائه می شود ، تصریح می کند. دستور وزیر 18/1/91 محتوا و شکل چنین اطلاعات منتشر شده را تنظیم می کند. فرمان سلطنتی 726 از 23/6/89 ، در ماده 14 خود ، این امر را بر مبادلات سهام برای انتشار اطلاعات در مورد عملیات بازار ، با استفاده از مناسب ترین رسانه ها در هر مورد ، بر عهده می گیرد. تعدادی از بخشنامه های BOLSA و CNMV به جزئیات بیشتری در مورد نیازهای گزارش شرکت کنندگان در بازار می پردازند. بر این اساس ، اطلاعات یکی از بازار اوراق بهادار است که بیشتر توجه نظارتی را مورد توجه قرار می دهد.
از مقدار زیادی از داده های موجود ، می توانیم متغیرهای خاصی را با تحمل عمده قیمت شرکتهای ذکر شده اختصاص دهیم. اولا ، درآمد شرکت و نرخ بهره فعلی ، ثانیا ، وضعیت اقتصادی بین المللی و سرانجام ، اوضاع سیاسی و اجتماعی غالب است.
بورس سهام به طور روزانه با استفاده از وسایل عینی ، شرکت ها را ارزیابی می کند. این ارزیابی نه چندان بر وضعیت فعلی یا گذشته یک شرکت به عنوان ظرفیت درآمد آینده آن است. بازار انتظارات را ارزیابی می کند و روزانه آنها را به داده های واقعی ترجمه می کند.
انتشار دوره ای نتایج شرکت و مقایسه آنها با درآمد گذشته و موارد مقایسه Sector یک نشانگر اساسی برای سرمایه گذاران است. از آنجا که تحلیلگران به طور کلی با تخفیف جریان مالی آینده به برآوردهای ارزش منصفانه خود می رسند ، پیش بینی سود ارائه شده توسط شرکت ها باید در کنار تخمین های منتشر شده در گزارش های تحقیقاتی خوانده شود.
رفتار نرخ بهره یکی دیگر از تعیین کننده های اصلی عملکرد بازار سهام است. به یاد داشته باشید که ، به عنوان یک قاعده کلی ، نرخ بهره افزایش قیمت سهام ذکر شده را کاهش می دهد و بالعکس.
اوضاع اقتصادی یک کشور هم تأثیر دارد و هم تحت تأثیر عملکرد بخش شرکت های آن قرار دارد. احساسات سرمایه گذار در مورد تکامل احتمالی اقتصاد کشور به طور کلی باعث خرید یا فروش روند در بازار می شود که قیمت آن به سمت بالا یا پایین می رود. این تنظیم اقتصادی را می توان از طریق داده های کلان اقتصادی که بطور منظم توسط سازمان های مختلف منتشر شده است ، ردیابی کرد. ارقام بیکاری ، نرخ تورم ، رفتار مصرف کننده ، کتاب سفارش شرکت ها و شاخص های متعدد دیگر باید در پیش بینی بازار سهام مورد بررسی قرار گیرند.
سرمایه گذاری در پروژه های تجاری برای توسعه بلند مدت آنها به چارچوبی از ثبات و اعتماد به نفس نیاز دارد. عدم اطمینان دشمن سرمایه گذاری است. هنگامی که شرایط سیاسی و اجتماعی مانع از ثبات معقول در سیاست گذاری اقتصادی و تنظیم بخش شرکت ها می شود ، شرکت ها از انجام سرمایه گذاری های لازم برای ایجاد رقابت و سودآوری خود دریغ می کنند. به طور خلاصه ، داده های کلان و خرد اقتصادی و انجام بازارهای بین المللی باید در زمینه مقطع سیاسی و اجتماعی خاص یک کشور مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.
