محافظت از تراز منفی در تجارت فارکس

برای یک معامله گر فارکس مهم است که مفهوم حفاظت از تعادل منفی (NBP) را درک کند. اما برای درک آن ، ابتدا باید بداند که تعادل منفی چیست. همانطور که می توان از این نام حدس زد ، یک تعادل منفی به معنای این است که وجوه موجود در حساب کارگزار فارکس شما زیر صفر است. به عبارت دیگر ، شما مدیون پول کارگزار هستید. بیایید به یک مثال نگاه کنیم. شما 1000 دلار در حساب خود دارید و با 1:10 اهرم موقعیتی را باز می کنید. سپس بازار 15 ٪ سقوط می کند ، به این معنی که 1500 دلار از دست می دهید. بنابراین نه تنها تمام پول خود را از دست داده اید بلکه اکنون 500 دلار به کارگزار نیز بدهکار هستید.

روش های مختلفی برای جلوگیری از تعادل منفی وجود دارد. کارگزاران می توانند یک تماس حاشیه ای را آغاز کنند و از یک معامله گر درخواست می کنند بودجه بیشتری را به حساب خود واریز کند تا از تعادل منفی جلوگیری شود. یکی از بهترین راه ها برای بازرگان فارکس برای جلوگیری از خسارات قابل توجه ، از جمله مواردی که باعث تعادل حساب وی می شود ، استفاده از آن است. با این حال مواقعی وجود دارد که حتی این اقدامات نیز کافی نیست. یکی از برجسته ترین نمونه های چنین اتفاقی ، حذف گیره EUR/CHF توسط بانک ملی سوئیس بود. این جفت ارز در دقیقه ها بیش از 40 ٪ کاهش یافته و باعث می شود سیستم عامل های تجاری بانک های بزرگ یخ بزنند. از آنجا که بسیاری از کارگزاران خرده فروشی به نقل قول های بانک های بزرگ برای تجارت متکی هستند ، که منجر به شکاف بزرگی بین قیمت ها قبل از سقوط و بعد از آن شد. و از آنجا که بسیاری از سیستم عامل های معاملاتی یخ زده بودند ، تماس های حاشیه ای داشتند و به سادگی نتوانستند شروع کنند. این منجر به خسارات بزرگی برای معامله گران یا کارگزاران شد. در نتیجه ، بسیاری از معامله گران خود را در بدهی پیدا کردند ، در حالی که چندین کارگزار فارکس از ورشکستگی خبر دادند.

حفاظت از تعادل منفی

برای جلوگیری از قرار دادن بازرگانان در بدهی ، برخی از کارگزاران محافظت از تعادل منفی را ارائه می دهند. همانطور که می توان از این نام حدس زد ، مانع از سقوط تعادل در قلمرو منفی می شود. در مثال قبلی ، ضرر 1500 دلار 1000 دلار از حساب شما از بین می رود اما در صورت محافظت از حساب توسط NBP به بدهی منجر نمی شود. مزیت چنین حمایت از معامله گران خرده فروشی بدیهی است: آنها بدون توجه به اینکه نوسانات بزرگی در بازار وجود دارد ، نباید نگران بدهی باشند.

با این حال، اشکالاتی نیز در این حفاظت وجود دارد، در درجه اول برای دلالان خرده فروشی. به عنوان مشتریان حرفه ای توسط ارائه دهندگان نقدینگی، کارگزاران از مزایای NBP ارائه شده به مشتریان خرده برخوردار نیستند. و این می تواند به طور جدی به کارگزاران خرده فروشی فارکس آسیب برساند. به عنوان مثال، اگر دو معامله گر با یک حساب 1000 دلاری، هر کدام یک موقعیت به یورو/دلار آمریکا باز کنند، یکی کوتاه و دیگری لانگ. این جفت به سمت بالا حرکت می کند که منجر به سود 5000 دلاری برای معامله گر اول و ضرر 5000 دلاری برای معامله گر دیگر می شود. معمولاً این معاملات برای یک کارگزار یکدیگر را لغو می کنند. اما با NBP، معامله گر نگون بخت 1000 دلار از حساب خود را از دست می دهد اما مابقی 4000 دلار اکنون برای کارگزار بدهی است. برای کاهش چنین خطراتی، کارگزاران ممکن است کارمزدهای خود را افزایش دهند، به این معنی که مشتریان آنها اساساً برای محافظت از تراز منفی پرداخت می کنند.

نوسانات بزرگ EUR/CHF پس از تثبیت و سپس جدا کردن فرانک سوئیس با یورو توسط بانک ملی سوئیس منجر به نگرانی در مورد خطراتی شد که نوسانات بازار برای معامله گران ایجاد می کند. این امر باعث شد که تنظیم‌کننده‌ها در برخی کشورها NBP را برای مشتریان خرده‌فروشی از کارگزاران فارکس بخواهند. بیایید ببینیم چه تنظیم کننده هایی چنین الزامی دارند و چگونه کار می کند.

کشورها و تنظیم کننده هایی که از موازنه منفی محافظت می کنند

اتحادیه اروپا - سازمان بورس و اوراق بهادار اروپا

سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) یک تنظیم کننده است که بر بازارهای اتحادیه اروپا نظارت می کند. در مارس 2018، مجموعه ای از اقدامات در نظر گرفته شده برای محافظت از سرمایه گذاران، از جمله چندین محدودیت در قراردادهای تفاوت (CFD) را اعلام کرد. از جمله این محدودیت ها محافظت از تعادل منفی بود. ESMA به طور خاص به افزایش فرانک سوئیس در سال 2015 پس از اینکه SNB فرانک را به یورو متصل کرد، به عنوان مثالی از ضرورت NBP اشاره کرد. این محدودیت ها در آگوست 2018 به اجرا درآمدند. این مقررات حداکثر ضرر ناشی از معامله CFD ها را به کل وجوه مربوط به معاملات CFD در حساب سرمایه گذار محدود می کند. این مقررات برای هر کسی که CFD ها را توزیع، بازاریابی یا می فروشد، از جمله شرکت های سرمایه گذاری و بانک ها اعمال می شود. این بر کارگزاران خرده فروشی فارکس نیز تأثیر می گذارد زیرا CFD ها شامل فارکس نقطه ای هستند. در مورد کشورهایی که این مقررات بر چه کشورهایی تأثیر می گذارد، همه 27 کشور در منطقه اقتصادی اروپا و همچنین ایسلند، لیختن اشتاین و نروژ مشمول مقررات ESMA هستند.

قبرس - کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس

کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CYSEC) تنظیم کننده ای است که نظارت بر بازار خدمات سرمایه گذاری ، معاملات اوراق بهادار و سرمایه گذاری و بخش مدیریت دارایی در جمهوری قبرس است. این در مقایسه با ESMA و سایر تنظیم کننده ها از منحنی جلوتر بود و در اوایل نوامبر 2016 محافظت از تعادل منفی را معرفی کرد. در سپتامبر 2017 بیشتر توضیح داد که این محافظت به صورت هر حساب است. قبرس به عنوان بخشی از اتحادیه اروپا ، مقررات ESMA را با توجه به حمایت از سرمایه گذاران خرده فروشی ، از جمله قوانین مربوط به NBP ، هنگام اجرای آنها ، به کار گرفت. در سپتامبر سال 2019 ، CYSEC آیین نامه جداگانه ای صادر کرد که محدودیت های ESMA را در معاملات CFD دائمی انجام داد.

مالت - اداره خدمات مالی مالت

اداره خدمات مالی مالت (MFSA) تنظیم کننده خدمات مالی در مالت است. این محدودیت های دائمی در معاملات CFD مشابه با ESMA ، از جمله محافظت از تعادل منفی ، در آگوست 2019 انجام شد.

انگلستان - اداره رفتار مالی

سازمان رفتار مالی (FCA) - شرکتهای خدمات مالی و بازارهای مالی در انگلستان را تنظیم می کند. در ژوئیه سال 2019 ، FCA اقداماتی را برای محافظت از سرمایه گذاران خرده فروشی اعلام کرد. از جمله اقدامات اعلام شده ، محافظت از تعادل منفی بود. محدودیت های اعلام شده در CFD (از جمله Rolling Spot Forex) و گزینه های CFD مانند بسیار شبیه به ESMA است که با توجه به اینکه انگلیس هنوز در اتحادیه اروپا بود ، تعجب آور نیست. این آیین نامه برای کلیه شرکتهای سرمایه گذاری MIFID که توزیع ، بازار یا فروش گزینه های CFD و CFD مانند را توزیع می کنند ، اعمال می شود. براساس این آیین نامه ، یک معامله گر نمی تواند بودجه بیشتری از آنچه در حساب خود دارد از دست بدهد. این تنظیم کننده در ادامه تصریح کرد که وجوه موجود در حساب میانگین وجوهی که به طور خاص به سرمایه گذاری های سوداگرانه محدود اختصاص یافته است. این شامل پول نقد در حساب و هرگونه سود خالص غیر واقعی از موقعیت های باز است اما شامل وجوه و سایر دارایی ها در حساب معامله گر نیست که به تجارت در سرمایه گذاری های محدود شده اختصاصی اختصاص داده نشده است.

استرالیا - کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) - تنظیم کننده استرالیا است که از جمله موارد دیگر ، خدمات مالی و بازارها نظارت دارد. برای ASIC بیشتر از سایر تنظیم کننده ها طول کشید تا ASIC خواستار حمایت از تعادل منفی شود ، اما در نهایت ، نوسانات بازار در سال 2020 باعث شد که ASIC اقدامات محافظتی مشابه با سایر تنظیم کننده ها را اجرا کند. با شروع مارس 2021 ، طیف وسیعی از اقدامات در نظر گرفته شده برای حمایت از سرمایه گذاران خرده فروشی به مرحله اجرا درآمد. در میان آنها NBP بود. محدودیت های مربوط به هر شرکت استرالیایی یا یک شرکت که در استرالیا فعالیت می کند که با CFDS سروکار دارد. این شامل همه کارگزاران تنظیم شده فارکس است. براساس این آیین نامه ، مسئولیت معامله گر نمی تواند از کل پول و دارایی که در حساب معامله گر در رابطه با حساب تجارت CFD نگهداری می شود ، فراتر رود.

کشورها و تنظیم کننده ها ممنوعیت حمایت از تعادل منفی

ایالات متحده آمریکا - کمیسیون معاملات آتی کالاها

کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) بازار مشتقات ایالات متحده را تنظیم می کند. بر خلاف تنظیم کننده های قبلاً مورد بحث ، نیازی به محافظت از تعادل منفی از کارگزاران فارکس ندارد. در حقیقت ، برعکس درست است: چنین محافظت ای را به طور کامل ممنوع می کند. طبق آیین نامه CFTC 5. 16 ، هیچ یک از فروشندگان ارز خرده فروشی ، بازرگان کمیسیون آتی ، یا معرفی کارگزار مجاز به محافظت از معامله گران فارکس خرده فروشی در برابر ضرر ، از جمله تضمین ، محدود کردن ، فرض یا به اشتراک گذاری ضرر معامله گر نیست. CFTC اظهار داشت که در صورتی که ضرر بیش از سپرده حاشیه اولیه باشد ، معامله گر مسئول پوشش ضرر با وجوه اضافی است. CFTC اولین اقدامات اجرایی خود را علیه یک معامله گر خرده فروشی ثبت شده برای نقض این آیین نامه در آگوست 2016 ارائه داد.

ژاپن - آژانس خدمات مالی

آژانس خدمات مالی (FSA) سیستم مالی ، موسسات مالی و معاملات اوراق بهادار را در ژاپن تنظیم می کند. درست مانند CFTC ، کارگزاران خرده فروشی فارکس را ممنوع می کنند که از تعادل منفی به مشتریان خود محافظت کنند. این اغلب برای چنین موضع مورد انتقاد قرار می گیرد زیرا می تواند منجر به خسارات قابل توجهی برای معامله گران خرده فروشی شود. به عنوان مثال ، سقوط فلش جفت ارز ین ژاپنی در اولین روز معاملاتی سال 2019 منجر به خسارات زیادی برای معامله گران شد. اما کارگزاران نیز رنج می بردند زیرا بسیاری از آنها قادر به تهیه بودجه اضافی از مشتریان خود نبودند تا تعادل منفی را در حساب های خود پوشش دهند. در نتیجه ، کل خسارات وارده توسط کارگزاران STP ژاپنی حدود 8. 6 میلیون دلار درآمد.

کارگزاران با محافظت از تعادل منفی

محافظت از تعادل منفی مزایای آشکاری برای معامله گران فارکس ، به ویژه موارد بی تجربه است ، اگرچه هر نوع معامله گر خوشحال می شود که از موقعیت های خارق العاده محافظت می شود ، که در آن روش های معمول کاهش ریسک ممکن است کار نکند. با این حال ، همانطور که قبلاً مورد بحث قرار گرفت ، کارگزاران ارائه دهنده حمایت از بودجه مشتریان خود ممکن است برای جبران خطری که در مورد NBP ارائه می دهند ، هزینه های بالاتری داشته باشند.

نیازی به گفتن نیست ، کارگزاران ثبت شده در تنظیم کننده ها ، که خواستار حمایت از وجوه معامله گران خرده فروشی هستند ، NBP را ارائه می دهند. اما همچنین کارگزاران وجود دارند که حتی در کشورهایی که چنین الزامی ندارند ، محافظت از تعادل منفی را ارائه می دهند. یادآوری این نکته حائز اهمیت است که معمولاً چنین کارگزاران یا در کشورهایی که حمایت از وجوه معامله گران را ممنوع می کنند یا NBP را به معامله گران در آن کشورها ارائه نمی دهند ، فعالیت نمی کنند. در اینجا لیستی از چندین کارگزار فارکس وجود دارد که حتی اگر تنظیم کننده های آنها به آن احتیاج ندارند ، محافظت از تعادل منفی را ارائه می دهند.

ربافورکس

Roboforex Ltd یک کارگزار فارکس است که توسط IFSC Belize تنظیم شده است. این خدمات در اتحادیه اروپا و همچنین طیف وسیعی از کشورهای دیگر از جمله ایالات متحده ، کانادا ، ژاپن ، استرالیا و دیگران ارائه نمی دهد. کارگزار در سایت خود اظهار می دارد که محافظت از تعادل منفی را ارائه می دهد. با این حال ، توافق نامه مشتری می گوید که مشتری باید هر مبلغی را که بیش از سهام حساب باشد ، طی دو روز کاری بپردازد. چنین عباراتی به نظر نمی رسد که کارگزار در واقع تعادل منفی حساب را صفر کند. در پاسخ به درخواست شفاف سازی ، کارگزار گفت که از حفاظت از تراز منفی برخوردار است ، اگرچه این حق را برای محرومیت از حساب ها از برنامه محفوظ می دارد ، به این معنی که حساب باید قبل از امکان تجارت بیشتر واریز شود.

ساقه

EasyMarkets نام تجاری EF Worldwide Ltd است که توسط اداره خدمات مالی سیشل مجوز دارد. این شرکت همچنین دارای شرکتهای تابعه است که توسط تنظیم کننده های مختلف دیگر از جمله CYSEC مجوز دارد. وب سایت کارگزار به طور خاص ذکر می کند که کارگزار تحت نظارت JFSA نیست و بنابراین خدمات ساکنان ژاپن را ارائه نمی دهد. علاوه بر این ، کارگزار در تعداد قابل توجهی از کشورهای دیگر از جمله ایالات متحده آمریکا و اسرائیل خدمات ارائه نمی دهد. وب سایت کارگزار اظهار داشت که EasyMarkets محافظت از تعادل منفی را ارائه می دهد و توضیح می دهد که چرا چنین محافظت از اهمیت برخوردار است. در واقع ، خط مشی اعدام آزاد ، که در بخش اسناد حقوقی سایت ذکر شده است ، اظهار می دارد که "در صورتی که تعادل مشتری پس از نزدیک شدن همه موقعیت ها منفی شود ، شرکت تعادل منفی را پوشش می دهد و از مشتریان درخواست نمی کند که مبلغ مورد نیاز را پوشش دهد"

xm. com

XM. com یک کارگزار فارکس است که توسط XM Global Limited اداره می شود ، که عضو گروه Trading Point است و توسط کمیسیون خدمات مالی بین المللی (IFSC) در بلیز مجوز دارد. این گروه همچنین دارای شعبه ای است که توسط CYSEC مجاز و تنظیم می شود. XM. com برای ساکنان برخی از کشورها ، از جمله ایالات متحده آمریکا ، کانادا ، اسرائیل و جمهوری اسلامی ایران ، خدمات ارائه نمی دهد. کارگزار در شرایط و ضوابط خود مشخص می کند که حداکثر ضرر را به وجوه موجود در حساب محدود می کند. با این حال ، کارگزار همچنین هشدار می دهد که اگر کارگزار فعالیت تجاری را مشکوک می داند ، می تواند از اعمال سیاست NBP به صلاحدید خود امتناع ورزد.

بازارهای آی سی

IC Markets یک کارگزار فارکس است که با چندین تنظیم کننده از جمله CYSEC و ASIC ثبت شده است. شعبه جهانی آن توسط سازمان خدمات مالی سیشل تنظیم می شود. وب سایت کارگزار آمده است که اطلاعات موجود در سایت برای ساکنان ایالات متحده ، کانادا ، اسرائیل ، نیوزیلند ، ژاپن و ایران در نظر گرفته نشده است و نشان می دهد که این کارگزار برای ساکنان آن کشورها خدمات ارائه نمی دهد. در برخی از لیست های کارگزار ، بازارهای IC به عنوان یک کارگزار ارائه شده است که از تعادل منفی برخوردار است. البته شاخه های اروپایی و استرالیا به دلیل نیازهای تنظیم کننده در اتحادیه اروپا و استرالیا چنین محافظت می کنند. اوضاع با شعبه جهانی پیچیده تر است. بخش سؤالات متداول در سایت در رابطه با NBP می گوید: "شما از داشتن حساب خود محافظت می شوید و به سرعت به تعادل صفر باز می گردید". با این حال ، شرایط و ضوابط به هیچ وجه به NBP اشاره نمی کند. در مقابل ، در این سند آمده است: "ما حق داریم (در هر زمان) هرگونه ضرر و زیان وارده یا هر مبلغی را که در رابطه با معاملات خود یا هرگونه تعادل بدهی در هر حساب مدیون هستید ، تنظیم کنیم. در صورت وجود هرگونه ضرر یا تعادل بدهی از همهمبالغ نگهدارنده ، شما باید بلافاصله هر مقدار اضافی را به ما پرداخت کنید یا نه. "در پاسخ به درخواست شفاف سازی ، کارگزار گفت که همه دارندگان حساب از حفاظت از تعادل منفی برخوردار هستند ، به این معنی که هرگونه تعادل منفی از بین می رود.

fxchoice

FxChoice یک کارگزار فارکس است که توسط IFSC بلیز تنظیم شده است. کارگزار اظهار می دارد که از تعادل منفی برخوردار است ، هرچند که بر اساس آن نیست ، به این معنی که کارگزار می تواند بودجه را در حساب های دیگر جمع کند تا تعادل منفی را جبران کند. اگر این امکان پذیر نباشد ، fxchoice به سادگی از حساب صفر می شود.

اگر می خواهید جزئیات مربوط به مورد خود را در مورد تجربه تعادل حساب منفی یا NBP که در فارکس کار می کنید به اشتراک بگذارید ، لطفاً با استفاده از انجمن بحث و گفتگو ما این کار را انجام دهید.

اگر می خواهید اخبار جدیدترین به روزرسانی های راهنمای ما یا هر چیز دیگری که مربوط به تجارت فارکس است ، دریافت کنید ، می توانید در خبرنامه ماهانه ما مشترک شوید.