نحوه سرمایه گذاری در سهام نفتی

سرمایه گذاری در سهام نفت در گذشته کار بیهوده ای بود. جمعیت رو به رشد جهان و اقتصاد جهانی شده به طور فزاینده ای به مقادیر زیادی سوخت فسیلی برای گرم کردن خانه ها، ارسال کالاها از طریق اقیانوس و سوخت رسانی به جت ستترها در سراسر جهان نیاز دارد.

کسب و کار این روزها برای شرکت کنندگان در صنعت نفت و گاز بسیار کمتر قطعی است. عرضه بیش از حد جهانی نفت خام و گاز طبیعی، همراه با نوسانات تقاضا، باعث شده است که بخش انرژی در سال‌های اخیر عملکرد قابل توجهی در بازار سهام داشته باشد.

سقوط های بزرگ قیمت نفت در سال های 2014 و 2020 کل صنعت را تکان داد. انرژی‌های تجدیدپذیر همچنان ارزان‌تر و به‌طور گسترده‌تر مورد استفاده قرار می‌گیرند، در حالی که دولت‌ها به طور فزاینده‌ای به کسب‌وکارها فشار می‌آورند تا انتشار کربن خود را کاهش دهند.

حتی در این صورت، سرمایه گذاری در نفت همچنان می تواند ارزش ارائه دهد. در اینجا نگاهی به نحوه سرمایه گذاری در بازار نفت می اندازیم.

1. مراقب قیمت نفت باشید

یکی از بزرگترین عوامل حاکم بر صنعت نفت، البته قیمت هر بشکه نفت خام است. هنگامی که قیمت نفت خام افزایش می یابد، قیمت سهام نفت نیز افزایش می یابد. هنگامی که قیمت نفت خام کاهش می یابد، قیمت اکثر سهام نفت و گاز نیز کاهش می یابد.

دلیل این امر بسیار ساده است. هزینه های خروج نفت از زمین، حمل و نقل، ذخیره آن، و پالایش آن به سوخت و سایر محصولات اساساً ثابت است. زمانی که بتوان یک بشکه نفت خام را به قیمتی بیش از مجموع آن هزینه ها فروخت، شرکت های نفتی درآمد کسب می کنند. اما وقتی نفت کمتر از مجموع این هزینه ها معامله می شود، حداقل برخی از این شرکت ها ضرر می کنند.

به طور کلی بهتر است سهام نفت را زمانی بخرید که قیمت نفت پایین است و انتظار می رود افزایش یابد تا زمانی که از قبل بالا باشد. با این حال، قیمت نفت بر انواع ذخایر نفتی به طرق مختلف تأثیر می گذارد. بررسی قیمت اخیر نفت اولین گام مهم در سرمایه گذاری نفتی است.

2. تفاوت بین ذخایر نفت را بشناسید

همه ذخایر نفت برابر نیستند. در واقع، «شرکت‌های نفتی» ممکن است در بخش‌های کاملاً متفاوتی از صنعت فعالیت کنند. این مهم است که بدانید قبل از خرید در چه نوع شرکت نفتی سرمایه گذاری می کنید.

• شرکت‌های بالادستی نفت و گاز، که به‌عنوان شرکت‌های اکتشاف و تولید یا به‌طور ساده E& P شناخته می‌شوند، مکان‌هایی را در سراسر جهان برای نفت کاوش می‌کنند و پس از کشف آن، چاه‌هایی حفر می‌کنند تا آن را از زیر زمین یا کف دریا استخراج کنند. E& P ها بیشترین آسیب را در برابر نوسانات قیمت نفت دارند. بزرگترین E& P در ایالات متحده ConocoPhillips (NYSE:COP) است.
• شرکت های میانی نفت خام، گاز طبیعی، مایعات گاز طبیعی (NGL) و فرآورده های نفتی تصفیه شده مانند روان کننده ها را حمل، پردازش و ذخیره می کنند. شرکت‌های میان‌جرم اغلب با استفاده از قراردادهای با نرخ ثابت، بلندمدت یا پرداخت یا پرداخت، تجارت می‌کنند. بنابراین سودآوری آنها کمتر تحت تأثیر نوسانات قیمت نفت قرار می گیرد. شرکای محصولات شرکتی با مشارکت محدود اصلی (NYSE: EPD) یک شرکت عمده میانی است.
• شرکت های پایین دستی نفت خام را به محصولات دیگری مانند سوخت یا پتروشیمی ها پالایش می کنند یا محصولات پالایش شده را به مصرف کنندگان می فروشند. برخی هر دو را انجام می دهند. اپراتورهای پمپ بنزین و اپراتورهای پالایشگاهی دو نوع شرکت پایین دستی هستند. قیمت نفت بر سودآوری پالایشگاه‌ها تأثیر می‌گذارد، زیرا آنها پول خود را از «کراک اسپرد» یعنی تفاوت بین قیمت نفت و قیمت محصولات پالایش شده به دست می‌آورند. به این ترتیب، سهام پایین دستی اغلب با کاهش قیمت نفت ضربه می خورند زیرا کاهش تقاضا برای محصولات پالایش شده یکی از مواردی است که می تواند بر قیمت نفت خام تاثیر بگذارد. فیلیپس 66 (NYSE:PSX) یک شرکت بزرگ پایین دستی است.
• شرکت های یکپارچه در بیش از یکی از بخش های فوق زنجیره تامین فعالیت می کنند. به اصطلاح "مجموعه های اصلی" که گاهی اوقات به آنها "نفت بزرگ" نیز گفته می شود، عملیات های بالادستی و پایین دستی بزرگ و برخی از قابلیت های میان دستی نیز دارند. ExxonMobil (NYSE:XOM) و Chevron (NYSE:CVX) دو شرکت اصلی نفت هستند.
• شرکت های خدمات میدان نفتی تجهیزات، پشتیبانی عملیاتی و خدمات را به شرکت های بالادستی ارائه می دهند. اینها می توانند شامل دکل های حفاری خشکی یا دریایی، مته های حفاری، ربات های زیر دریا یا شیرهای فشار باشند. هنگامی که قیمت نفت پایین است، شرکت های بالادستی اغلب سعی می کنند هزینه های خدمات خود را کاهش دهند، که به شرکت های خدمات میدان نفتی آسیب می رساند.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل مبادله نفت (ETF) به شما این امکان را می‌دهند که بر خلاف هر شرکت نفتی واحدی، در کل زیربخش صنعت نفت سرمایه‌گذاری کنید. ETF ها سبدهایی از سهام هستند که بسیار شبیه به سهام عادی معامله می شوند. یکی از ETF نفت قابل توجه، SPDR Oil and Gas Exploration & Production ETF (XOP) است که زیربخش بالادستی را به طور کلی دنبال می کند.

3. بر سود سهام تمرکز کنید

به نظر نمی رسد که مبارزات شرکت های نفتی به این زودی ها از بین برود. حتی اگر دوره‌ای از آرامش کوتاه‌مدت را پشت سر بگذارند، مانند دوره بین سال‌های 2017 و 2019، رویدادهای جهانی خارج از کنترل آنها می‌توانند به سرعت آنها را به عقب برگردانند. به همین دلیل است که برای سرمایه گذاران بلندمدت که نمی خواهند مجبور به نظارت مداوم بر بازارهای نفت باشند، سرمایه گذاری سود سهام احتمالا بهترین انتخاب در اینجا است.

شرکت های نفتی یکپارچه اکسون موبیل و شورون چندین دهه است که سود سهام خود را سالانه افزایش می دهند و مدیریت حفظ سود سهام را در اولویت قرار داده است. به همین ترتیب، بسیاری از شرکت های میانی - به ویژه آنهایی که ساختارهای اصلی مشارکت محدود (MLP) دارند - بازده سود سهام بالا و پرداخت های قابل اعتماد ارائه می دهند.

هنگامی که یک شرکت نفتی را ارزیابی می کنید، فقط به بازده سود سهام (که به عنوان نسبت قیمت سود به سهام نیز شناخته می شود) نگاه نکنید. بازده را با جریان نقدی آزاد شرکت مقایسه کنید. بهترین شرکت ها می توانند کل تعهدات سود سهام خود را پرداخت کنند و هزینه های سرمایه خود را با استفاده از جریان نقدی آزاد و با مقداری پول باقی مانده تامین کنند.

علاوه بر این، به دنبال یک ترازنامه قوی با درجه سرمایه گذاری باشید، زیرا انعطاف پذیری مالی بیشتری را فراهم می کند (دسترسی بیشتر و بهتر به سرمایه) و احتمال اینکه شرکت بتواند سود سهام خود را در طول رکود صنعت بعدی حفظ کند، افزایش می دهد.

4. بدانید چه زمانی در سهام نفت سرمایه گذاری کنید

هر زمانی زمان خوبی برای خرید یک شرکت بزرگ است.

برای سرمایه گذاران مهم است که از نوسانات بخش نفت آگاه باشند. به همین دلیل، بهتر است بر روی شرکت هایی تمرکز کنید که برای مقابله با رکود اجتناب ناپذیر این بخش ساخته شده اند. این به معنای تمرکز بر روی کسانی است که در برابر نوسانات قیمت مصونیت نسبی دارند، مانند E& P با هزینه تولید بسیار پایین و غول های نفتی یکپارچه. شرکت‌های میان‌دستی نیز با قراردادهای خود باید بتوانند راحت‌تر از سایرین در زنجیره تامین با شرایط نامطلوب بازار مقابله کنند.

یکی دیگر از راه‌های سرمایه‌گذاری در پچ نفت، تمرکز بر استفاده از آن برای تولید درآمد سود سهام است. بسیاری از شرکت‌های این بخش سود سهام را با بازدهی بالا پرداخت می‌کنند.

با این حال، با توجه به نوسانات کلی این بخش، سرمایه گذاران باید سهام سود سهام خود را با سوخت نفت انتخاب کنند و بر سهامی که قدرت ترازنامه و دوام جریان نقدی دارند برای ارائه جریان های درآمد قابل اعتماد تمرکز کنند.

موضوعات مرتبط با ذخایر نفتی

سرمایه گذاری در سهام انرژی

اقتصاد به انرژی در بخش‌های مختلف نیاز دارد تا به خوبی کار کند و این شرکت‌ها را به خریدهای بالقوه تبدیل می‌کند.

سرمایه گذاری در سهام برتر نفت

در حالی که صنعت نفت در حال تغییر تمرکز خود است، هنوز هم برای اقتصاد جهانی بسیار مهم است.

سرمایه گذاری در سهام نفتی که سود سهام پرداخت می کند

این سهام سود سهام قوی می تواند سبد سهام شما را غنی کند.

سرمایه گذاری در سهام خط لوله

نفت و گازی که ما مصرف می کنیم به لطف این شرکت ها به دست می آید.

متیو دی لالو در ConocoPhillips، Enterprise Products Partners و Phillips 66 موقعیت هایی دارد. Motley Fool شرکای Enterprise Products را توصیه می کند. Motley Fool یک سیاست افشاگری دارد.