تیم اسمیت 20+ سال تجربه در صنعت خدمات مالی ، هم به عنوان نویسنده و هم به عنوان یک معامله گر دارد.
چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.
بازار نقطه ای چیست؟
بازار نقطه ای جایی است که ابزارهای مالی مانند کالاها ، ارزها و اوراق بهادار برای تحویل فوری معامله می شوند. تحویل مبادله پول نقد برای ابزار مالی است. از طرف دیگر ، یک قرارداد آتی بر اساس تحویل دارایی اساسی در تاریخ آینده است.
مبادلات و بازارهای بدون نسخه (OTC) ممکن است تجارت و/یا معاملات آتی را ارائه دهد.
غذای اصلی
- تجارت ابزارهای مالی برای تحویل فوری در بازار نقطه.
- بسیاری از دارایی ها "قیمت نقطه" و "آینده یا قیمت رو به جلو" را نقل می کنند.
- بیشتر معاملات بازار دارای تاریخ تسویه T+2 است.
- معاملات بازار Spot می تواند در مبادله یا بدون نسخه (OTC) انجام شود.
- بازارهای نقطه ای را می توان با بازارهای مشتقات متضاد که در عوض در قراردادهای رو به جلو ، معاملات آتی یا گزینه ها تجارت می کنند ، در تضاد باشد.
بازار نقصان
چگونه بازارهای نقطه ای کار می کنند
به بازارهای نقطه ای نیز "بازارهای فیزیکی" یا "بازارهای نقدی" گفته می شود زیرا معاملات بلافاصله برای دارایی تعویض می شوند. در حالی که انتقال رسمی وجوه بین خریدار و فروشنده ممکن است زمان داشته باشد ، مانند T+2 در بورس و در بیشتر معاملات ارزی ، هر دو طرف با تجارت "همین حالا" موافقت می کنند. یک معامله غیر نقطه یا آتی ، اکنون با قیمتی موافقت می کند ، اما تحویل و انتقال وجوه در تاریخ بعدی انجام می شود.
معاملات معاملات آتی در قراردادهایی که در حال انقضا هستند نیز گاهی اوقات معاملات Spot نامیده می شوند زیرا قرارداد منقضی به این معنی است که خریدار و فروشنده بلافاصله برای دارایی زیربنایی مبادله می کنند.
قیمت نقص
قیمت فعلی یک ابزار مالی قیمت نقطه ای نامیده می شود. این قیمتی است که در آن می توان یک ساز را فوراً فروخته یا خریداری کرد. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارشات خرید و فروش خود ، قیمت نقطه را ایجاد می کنند. در بازارهای مایع ، قیمت نقطه ممکن است تا دوم تغییر کند ، زیرا سفارشات پر می شوند و موارد جدید وارد بازار می شوند.
کلمه "نقطه" از عبارت "در نقطه" آمده است ، جایی که در این بازارها می توانید دارایی را در محل خریداری کنید.
بازار نقطه و مبادلات
صرافی ها فروشندگان و بازرگانانی را که کالاها ، اوراق بهادار ، معاملات آتی ، گزینه ها و سایر ابزارهای مالی خریداری و می فروشند ، جمع می کند. براساس کلیه سفارشات ارائه شده توسط شرکت کنندگان ، مبادله قیمت و حجم فعلی را در دسترس معامله گران با دسترسی به مبادله فراهم می کند.
- بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) نمونه ای از مبادله ای است که در آن معامله گران سهام را برای تحویل فوری خریداری و می فروشند. این یک بازار نقطه ای است.
- بورس بازرگانی شیکاگو (CME) نمونه ای از مبادله ای است که معامله گران قراردادهای آتی را خریداری و می فروشند. این یک بازار آینده است و یک بازار نقطه ای نیست.
بازار نقطه و بدون نسخه
معاملات که مستقیماً بین خریدار و فروشنده اتفاق می افتد ، بدون نسخه (OTC) نامیده می شوند. مبادله متمرکز این معاملات را تسهیل نمی کند. بازار ارز (یا بازار فارکس) بزرگترین بازار OTC در جهان با متوسط گردش روزانه 5 تریلیون دلار است.
در یک معامله OTC ، قیمت می تواند بر اساس یک نقطه یا قیمت/تاریخ آینده باشد. در یک معامله OTC شرایط لزوماً استاندارد نشده است ، بنابراین ممکن است منوط به اختیار خریدار و/یا فروشنده باشد. مانند مبادلات ، معاملات سهام OTC معمولاً معاملات را نشان می دهد ، در حالی که معاملات آینده یا معاملات رو به جلو اغلب مورد توجه قرار نمی گیرند.
نمونه ای از یک بازار نقطه
بیایید بگوییم یک فروشگاه مبلمان آنلاین در آلمان 30 ٪ تخفیف به کلیه مشتریان بین المللی که ظرف پنج روز کاری پس از سفارش سفارش پرداخت می کنند ، تخفیف می دهد.
دانیل ، که یک تجارت مبلمان آنلاین را در ایالات متحده اداره می کند ، این پیشنهاد را می بیند و تصمیم می گیرد 10،000 دلار میز از فروشگاه آنلاین خریداری کند. از آنجا که او نیاز به خرید یورو برای (تقریبا) تحویل فوری دارد و از نرخ ارز فعلی EUR/USD 1. 1233 خوشحال است ، دانیل برای خرید معادل 10،000 دلار یورو ، یک معامله ارزی را با قیمت نقطه ای انجام می دهد ، که این امر به نظر می رسد8،902. 34 یورو (10،000 دلار/1. 1233). معامله Spot دارای تاریخ تسویه حساب T+2 است ، بنابراین دانیل در دو روز یورو خود را دریافت می کند و حساب خود را برای دریافت تخفیف 30 ٪ تسویه می کند.
مزایا و مضرات بازارهای نقطه ای
قیمت نقطه نقل قول فعلی برای خرید فوری ، پرداخت و تحویل کالای خاص است. این بدان معنی است که بسیار مهم است زیرا قیمت های موجود در بازارهای مشتقات مانند آینده و گزینه ها به ناچار بر اساس این مقادیر انجام می شود. به همین دلیل بازارهای نقطه ای نیز فوق العاده مایع و فعال هستند. تولید کنندگان و مصرف کنندگان کالا در بازار نقطه ای شرکت می کنند و سپس در بازار مشتقات محافظت می کنند.
با این حال ، یک نقطه ضعف بازار نقطه ، تحویل کالای فیزیکی است. اگر نوارهای گوشت خوک را خریداری می کنید ، اکنون برخی از گرازهای زنده را دارید. در حالی که ممکن است یک گیاه فرآوری گوشت این را بخواهد ، احتمالاً یک دلال ای چنین نیست. نکته مهم دیگر این است که از بازارهای نقطه ای نمی توان به طور مؤثر برای محافظت در برابر تولید یا مصرف کالا در آینده استفاده کرد ، جایی که بازارهای مشتقات از نظر مناسب تر هستند.
قیمت واقعی قیمت واقعی بازار
بازارهای فعال و مایع
در صورت تمایل می تواند تحویل فوری را انجام دهد
در بسیاری موارد باید زایمان فیزیکی را انجام دهد
برای محافظت از آن مناسب نیست
سؤالات متداول در بازار
بازار Spot به چه معنی است؟
کالاهای تجاری بازار و دارایی های دیگر برای تحویل فوری (یا بسیار نزدیک). کلمه "Spot" به تجارت و دریافت کالاهای ساخته شده "در محل" اشاره دارد.
نمونه هایی از بازارهای نقطه ای چیست؟
بسیاری از کالاها دارای بازارهای نقطه ای فعال هستند ، جایی که کالاهای فیزیکی در زمان واقعی به صورت نقدی خریداری و فروخته می شوند. ارزی (FX) همچنین دارای بازارهای ارزهای مشخصی است که در آن ارزهای اساسی پس از تاریخ تسویه حساب از نظر جسمی رد و بدل می شوند. تحویل معمولاً ظرف 2 روز پس از اجرای انجام می شود زیرا به طور کلی 2 روز برای انتقال وجوه بین حساب های بانکی طول می کشد. بازارهای سهام را می توان به عنوان بازارهای نقطه ای نیز تصور کرد که سهام شرکت ها در زمان واقعی دست تغییر می دهند.
بازار نقطه و رو به جلو چیست؟
بازار نقطه ای جایی است که کالاهای لکه دار یا دارایی های دیگری مانند ارزها برای تحویل فوری به صورت نقدی معامله می شوند. در عوض ، یک بازار رو به جلو شامل تجارت قراردادهای آتی است (برای اطلاعات بیشتر در این مورد به این سؤال ادامه دهید).
تفاوت بین بازارهای نقطه ای و بازارهای آتی چیست؟
رو به جلو و معاملات آتی قراردادهای مشتقات هستند که از بازار نقطه به عنوان دارایی اساسی استفاده می کنند. اینها قراردادهایی هستند که در آینده در برخی از نقاط در آینده کنترل می کنند ، برای قیمتی که امروز به توافق رسیده است. فقط در صورت انقضاء قراردادها ، تحویل فیزیکی کالا یا دارایی دیگر صورت می گیرد و اغلب معامله گران قراردادهای خود را به منظور جلوگیری از انجام یا تحویل کلی ، از بین می برند یا بسته می شوند. رو به جلو و معاملات آینده به طور کلی یکسان است ، به جز اینکه رو به جلو قابل تنظیم و تجارت بدون نسخه (OTC) هستند ، در حالی که آینده ها استاندارد شده و در مبادلات معامله می شوند.
