گزینه های تماس و قرار دادن چیست؟

  • 2022-09-1

گزینه های خرید و فروش می توانند بسیار پیچیده و بسیار پرخطر باشند ، بنابراین مطمئن شوید که قبل از شروع می دانید که وارد چه چیزی می شوید.

نکاتی برای دانستن

  • 2 نوع گزینه اصلی وجود دارد: تماس و قرار دادن.
  • هنگامی که هر نوع را خریداری می کنید ، اگر به نفع شما باشد ، می توانید از گزینه استفاده کنید - اما در صورت عدم امکان می توانید آن را نیز منقضی کنید.
  • شما می توانید با فروش گزینه های خود (معروف به گزینه های "نوشتن") درآمد کسب کنید. از آنجا که خریدار کسی است که تصمیم می گیرد گزینه را اعمال کند یا خیر ، گزینه های نوشتن می تواند بسیار خطرناک تر باشد.
  • به دلیل خطرات و پیچیدگی های اضافی ، برای خرید یا نوشتن گزینه ها باید به طور خاص تأیید شوید.

گزینه ها چیست؟

2 نوع گزینه اصلی وجود دارد: گزینه های تماس و گزینه ها.

هر دو نوع گزینه به شما این حق را می دهند که در آینده یک اقدام خاص انجام دهید ، اگر این به نفع شما باشد. شخصی که شما را به شما می فروشد - "نویسنده" - در ازای این حق حق بیمه را پرداخت می کند.

هنگامی که گزینه ای را خریداری می کنید ، شما کسی هستید که تصمیم می گیرید گزینه ای را قبل از تاریخ انقضا "ورزش" کنید. اگر ورزش کنید باعث می شود پول خود را از دست بدهید ، می توانید به سادگی اجازه دهید که منقضی شود. به این ترتیب ، تنها پولی که از دست خواهید داد همان چیزی است که برای خود گزینه هزینه کرده اید.

دو نوع گزینه

هنگامی که گزینه تماس را خریداری می کنید ، در آینده حق خرید امنیت خاص را با قیمت قفل شده ("قیمت اعتصاب") خریداری می کنید.

اگر قیمت آن امنیت افزایش یابد ، می توانید با خرید آن با قیمت توافق شده و فروش مجدد آن در بازار آزاد با قیمت بالاتر بازار سود کسب کنید.

هنگامی که گزینه ای را خریداری می کنید ، در آینده حق می فروشید که امنیت خاصی را با قیمت اعتصاب قفل شده به کسی بفروشید.

اگر قیمت آن امنیت کاهش یابد ، می توانید با خرید آن در بازار آزاد با قیمت پایین و سپس استفاده از گزینه قرار داده شده خود را با قیمت اعتصاب بالاتر ، سود کسب کنید.

(گزینه های قرار داده شده نیز می تواند برای محافظت از سرمایه گذاری هایی که قبلاً در اختیار دارید استفاده شود. امیدوار هستید که سرمایه گذاری در ارزش افزایش یابد ، اما اگر به جای آن پول از دست بدهد ، همیشه می توانید آن را برای قیمت اعتصاب مشخص شده در گزینه بفروشید.)

قراردادهای گزینه ها به طور معمول برای 100 سهم از امنیت اساسی است.

بیایید به چند نمونه نگاه کنیم.

هنگام خرید گزینه ها چه اتفاقی می افتد؟

شما گزینه را اجرا می کنید. شما سهام خود را از XYZ با 3500 دلار به نویسنده گزینه می فروشید ، حتی اگر اکنون فقط 3000 دلار ارزش دارند.

اگر آن سهام XYZ را در بازار آزاد خریداری کرده اید ، اختلاف 500 دلار نقدی را بین دو مبلغ حفظ می کنید. اگر قبلاً سهام XYZ را در اختیار داشتید ، قیمت بالاتری را برای آنها دریافت خواهید کرد تا در غیر این صورت.

هنگام خرید گزینه ها چه اتفاقی می افتد؟

سناریو 1: ارزش سهم افزایش می یابد. قیمت اعتصاب برای XYZ 45 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 50 دلار افزایش می یابد.

اگر یک تماس خریداری کرده اید.

شما گزینه را اجرا می کنید و 4500 دلار برای سهام XYZ به ارزش 5000 دلار پرداخت می کنید ، که می توانید در بازار آزاد نگه دارید یا چرخانده و بفروشید.

اگر یک Put خریداری کرده اید.

شما گزینه را اجرا نمی کنید. ضرر شما محدود به حق بیمه برای قرار دادن است.

سناریو 2: ارزش سهام سقوط می کند. قیمت اعتصاب برای XYZ 35 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 30 دلار کاهش می یابد.

اگر یک تماس خریداری کرده اید.

شما گزینه را اجرا نمی کنید. ضرر شما محدود به حق بیمه برای تماس است.

اگر یک Put خریداری کرده اید.

شما گزینه را اجرا می کنید. شما سهام خود را از XYZ با 3500 دلار به نویسنده گزینه می فروشید ، حتی اگر اکنون فقط 3000 دلار ارزش دارند.

اگر آن سهام XYZ را در بازار آزاد خریداری کرده اید ، اختلاف 500 دلار نقدی را بین دو مبلغ حفظ می کنید. اگر قبلاً سهام XYZ را در اختیار داشتید ، قیمت بالاتری را برای آنها دریافت خواهید کرد تا در غیر این صورت.

درست مانند انواع دیگر سرمایه گذاری ها، بسته به آنچه در بازار اتفاق می افتد، گزینه ها برای سرمایه گذاران دیگر کم و بیش ارزشمند خواهند شد.

در حالی که مثال‌های ما فرض می‌کنند که یا از اختیار استفاده می‌کنید یا اجازه می‌دهید منقضی شود، سناریوی سومی وجود دارد: می‌توانید گزینه را در بازار آزاد بفروشید. فقط به یاد داشته باشید که برخی از گزینه ها ممکن است تعداد زیادی از خریداران بالقوه نداشته باشند.

گزینه های نوشتن

وقتی گزینه ای را می نویسید، شما فردی هستید که در طرف دیگر معامله قرار دارد.

به عنوان مثال، اگر تماسی بنویسید، خریدار می تواند در صورت افزایش قیمت اوراق بهادار، آن را اعمال کند. سپس باید این اوراق بهادار را به قیمت اعتصاب به او بفروشید - مهم نیست که اوراق بهادار در حال حاضر به چه قیمتی در بازار آزاد می فروشد.

اگر یک قرارداد بنویسید، اگر قیمت اوراق بهادار پایه کاهش یابد، خریدار می‌تواند آن را اعمال کند. سپس باید آن اوراق بهادار را با قیمت اعتصاب از او بخرید.

خطرات گزینه های نوشتن

نوشتن گزینه ها می تواند بسیار مخاطره آمیز باشد، زیرا هنگامی که خریدار شما تصمیم به استفاده از اختیار خرید می گیرد، باید آن را دنبال کنید. بنابراین ضررهای احتمالی شما می تواند قابل توجه و حتی نامحدود باشد.

گزینه های کشف نشده

مخاطره آمیزترین گزینه ها تماس های آشکار ("برهنه") هستند. این زمانی است که شما در حال حاضر مالک امنیت (یا به اندازه کافی از اوراق بهادار) نیستید تا خریدار را در صورت تمایل به انجام تماس بفروشید.

از آنجایی که هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت سهام وجود ندارد، محدودیتی برای مقدار پولی که می توانید در نوشتن تماس های بدون پوشش از دست بدهید وجود ندارد. به همین دلیل، بسیاری از کارگزاری ها، مانند ونگارد، به شما اجازه نوشتن تماس های بدون پوشش را نمی دهند.

در صورتی که در حساب کارگزاری خود وجه نقد کافی برای خرید اوراق بهادار به قیمت اعتصاب اختیار نداشته باشید، در صورتی که خریدار گزینه استفاده از آن را انتخاب کند، می‌توان اوراق بهادار را نیز کشف کرد.

در این صورت، خطر اضافی این است که شما مجبور خواهید بود چیز دیگری را بفروشید - یا از کارگزار خود وام بگیرید - تا برای خرید اوراق بهادار پول نقد جمع کنید و گزینه را ببندید.

گزینه های تحت پوشش

حتی مواردی که پوشش داده می‌شوند می‌توانند ریسک بالایی داشته باشند، زیرا قیمت اوراق بهادار می‌تواند به صفر برسد و شما را در خرید سرمایه‌گذاری‌های بی‌ارزش گیر کند.

برای تماس‌های تحت پوشش، پول نقد را از دست نمی‌دهید، اما ممکن است مجبور شوید یک اوراق بهادار بسیار ارزشمند را به قیمتی بسیار کمتر از ارزش فعلی آن به خریدار بفروشید. بنابراین هیچ محدودیتی برای از دست دادن فرصت شما وجود ندارد.

بیایید به چند نمونه دیگر نگاه کنیم.

اگر تماس بنویسید چه اتفاقی می افتد؟

اگر یک تماس تحت پوشش نوشتید. اگر یک تماس بدون پوشش نوشتید.*
سناریو 1: افزایش قیمت سهام. قیمت اعتصاب برای XYZ 45 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 50 دلار افزایش می یابد. خریدار اختیار را اجرا می کند. شما سهام XYZ خود را به قیمت 4500 دلار می فروشید، حتی اگر ارزش آنها اکنون 5000 دلار باشد. خریدار اختیار را اجرا می کند. شما 100 سهم XYZ را به قیمت 5000 دلار می خرید و سپس آنها را به قیمت 4500 دلار می فروشید. ۵۰۰ دلار پول نقد از دست می دهید.
سناریو 2: قیمت سهام سقوط می کند. قیمت اعتصاب برای XYZ 35 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 30 دلار کاهش می یابد. خریدار اجازه می دهد این اختیار منقضی شود. شما حق بیمه را برای تماس، همراه با سهام XYZ خود نگه می دارید. خریدار اجازه می دهد این اختیار منقضی شود. شما حق بیمه را برای تماس شارژ می کنید.
بدترین چیزی که ممکن است اتفاق بیفتد چیست؟ ارزش سهام XYZ شما به طور تصاعدی بالا می رود، اما شما نمی توانید از آنها سود ببرید، زیرا باید آنها را به قیمت اعتصاب بفروشید. ارزش XYZ از نظر ظاهری بالا می رود ، و شما باید 100 سهم را با این قیمت خریداری کنید و سپس آنها را با قیمت اعتصاب بفروشید. از آنجا که هیچ کلاهبرداری در مورد گران بودن سهام وجود ندارد ، هیچ محدودیتی برای از دست دادن احتمالی وجود ندارد.

اگر تماس بنویسید چه اتفاقی می افتد؟

سناریو 1: افزایش قیمت سهام. قیمت اعتصاب برای XYZ 45 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 50 دلار افزایش می یابد.

اگر یک تماس تحت پوشش نوشتید.

خریدار اختیار را اجرا می کند. شما سهام XYZ خود را به قیمت 4500 دلار می فروشید، حتی اگر ارزش آنها اکنون 5000 دلار باشد.

اگر یک تماس بدون پوشش نوشتید.*

خریدار اختیار را اجرا می کند. شما 100 سهم XYZ را به قیمت 5000 دلار می خرید و سپس آنها را به قیمت 4500 دلار می فروشید. ۵۰۰ دلار پول نقد از دست می دهید.

سناریو 2: قیمت سهام سقوط می کند. قیمت اعتصاب برای XYZ 35 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 30 دلار کاهش می یابد.

اگر یک تماس تحت پوشش نوشتید.

خریدار اجازه می دهد این اختیار منقضی شود. شما حق بیمه را برای تماس، همراه با سهام XYZ خود نگه می دارید.

اگر یک تماس بدون پوشش نوشتید.*

خریدار اجازه می دهد این اختیار منقضی شود. شما حق بیمه را برای تماس شارژ می کنید.

بدترین چیزی که ممکن است اتفاق بیفتد چیست؟

اگر یک تماس تحت پوشش نوشتید.

ارزش سهام XYZ شما به طور تصاعدی بالا می رود، اما شما نمی توانید از آنها سود ببرید، زیرا باید آنها را به قیمت اعتصاب بفروشید.

اگر یک تماس بدون پوشش نوشتید.*

ارزش XYZ از نظر ظاهری بالا می رود ، و شما باید 100 سهم را با این قیمت خریداری کنید و سپس آنها را با قیمت اعتصاب بفروشید. از آنجا که هیچ کلاهبرداری در مورد گران بودن سهام وجود ندارد ، هیچ محدودیتی برای از دست دادن احتمالی وجود ندارد.

چه اتفاقی می افتد اگر یک مطلب بنویسید؟

اگر یک پوشاک پوشانده نوشتید. اگر شما یک put put را نوشتید.
سناریو 1: افزایش قیمت سهام. قیمت اعتصاب برای XYZ 45 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 50 دلار افزایش می یابد. خریدار اجازه می دهد تا گزینه منقضی شود. شما حق بیمه را برای قرار دادن قرار می دهید. خریدار اجازه می دهد تا گزینه منقضی شود. شما حق بیمه را برای قرار دادن قرار می دهید.
سناریو 2: قیمت سهام سقوط می کند. قیمت اعتصاب برای XYZ 35 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 30 دلار کاهش می یابد. خریدار گزینه را اجرا می کند. شما سهام XYZ را با قیمت 3500 دلار خریداری می کنید ، حتی اگر آنها فقط 3000 دلار ارزش داشته باشند. روی کاغذ ، 500 دلار از دست داده اید. شما سهام دیگری را برای جمع آوری 3500 دلار می فروشید. سپس از این پول برای خرید سهام XYZ استفاده می کنید که در حال حاضر فقط 3000 دلار ارزش دارند. روی کاغذ ، شما 500 دلار از دست داده اید ، به علاوه هر آنچه در جمع آوری پول از دست داده اید.
بدترین چیزی که ممکن است اتفاق بیفتد چیست؟ XYZ بی ارزش می شود ، اما شما به هر حال باید 100 سهم را با قیمت اعتصاب خریداری کنید. بنابراین ، حداکثر ضرر ارزش سهام در قیمت اعتصاب است. XYZ بی ارزش می شود ، اما شما به هر حال باید 100 سهم را با قیمت اعتصاب خریداری کنید. از آنجا که ممکن است برای جمع آوری پول برای خرید سهام مجبور به وام گرفتن شوید ، ضرر شما ممکن است بالاتر از ارزش سهام با قیمت اعتصاب باشد.

چه اتفاقی می افتد اگر یک مطلب بنویسید؟

سناریو 1: افزایش قیمت سهام. قیمت اعتصاب برای XYZ 45 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 50 دلار افزایش می یابد.

اگر یک پوشاک پوشانده نوشتید.

خریدار اجازه می دهد تا گزینه منقضی شود. شما حق بیمه را برای قرار دادن قرار می دهید.

اگر شما یک put put را نوشتید.

خریدار اجازه می دهد تا گزینه منقضی شود. شما حق بیمه را برای قرار دادن قرار می دهید.

سناریو 2: قیمت سهام سقوط می کند. قیمت اعتصاب برای XYZ 35 دلار است. قیمت سهام از 40 دلار به 30 دلار کاهش می یابد.

اگر یک پوشاک پوشانده نوشتید.

خریدار گزینه را اجرا می کند. شما سهام XYZ را با قیمت 3500 دلار خریداری می کنید ، حتی اگر آنها فقط 3000 دلار ارزش داشته باشند. روی کاغذ ، 500 دلار از دست داده اید.

اگر شما یک put put را نوشتید.

شما سهام دیگری را برای جمع آوری 3500 دلار می فروشید. سپس از این پول برای خرید سهام XYZ استفاده می کنید که در حال حاضر فقط 3000 دلار ارزش دارند. روی کاغذ ، شما 500 دلار از دست داده اید ، به علاوه هر آنچه در جمع آوری پول از دست داده اید.

بدترین چیزی که ممکن است اتفاق بیفتد چیست؟

اگر یک پوشاک پوشانده نوشتید.

XYZ بی ارزش می شود ، اما شما به هر حال باید 100 سهم را با قیمت اعتصاب خریداری کنید. بنابراین ، حداکثر ضرر ارزش سهام در قیمت اعتصاب است.

اگر شما یک put put را نوشتید.

XYZ بی ارزش می شود ، اما شما به هر حال باید 100 سهم را با قیمت اعتصاب خریداری کنید. از آنجا که ممکن است برای جمع آوری پول برای خرید سهام مجبور به وام گرفتن شوید ، ضرر شما ممکن است بالاتر از ارزش سهام با قیمت اعتصاب باشد.

درباره گزینه های معاملاتی اطلاعات بیشتری کسب کنید

به دلیل خطرات و پیچیدگی های اضافی مرتبط با مطالب و تماس ها ، شما باید برای تجارت آنها از پیش استفاده کنید.

اکنون شروع به سرمایه گذاری کنید

اکنون شروع به سرمایه گذاری کنید

پس انداز برای بازنشستگی یا کالج؟

راهنمایی هایی را مشاهده کنید که می تواند به شما در تهیه یک برنامه کمک کند ، استراتژی خود را محکم کنید و سرمایه گذاری های خود را انتخاب کنید.

در حال حاضر می دانید چه می خواهید؟

از ETF و صندوق های متقابل گرفته تا سهام و اوراق قرضه ، تمام سرمایه گذاری های مورد نظر خود را پیدا کنید ، همه در یک مکان.

پس انداز برای بازنشستگی یا کالج؟

راهنمایی هایی را مشاهده کنید که می تواند به شما در تهیه یک برنامه کمک کند ، استراتژی خود را محکم کنید و سرمایه گذاری های خود را انتخاب کنید.

در حال حاضر می دانید چه می خواهید؟

از ETF و صندوق های متقابل گرفته تا سهام و اوراق قرضه ، تمام سرمایه گذاری های مورد نظر خود را پیدا کنید ، همه در یک مکان.

*به دلیل خطر قابل توجهی ، پیشتاز به شما اجازه نمی دهد تماس های کشف نشده را بنویسید.

گزینه ها یک سرمایه گذاری اهرمی هستند و برای هر سرمایه گذار مناسب نیستند. گزینه ها شامل ریسک است ، از جمله این احتمال که بتوانید بیشتر از سرمایه گذاری خود پول خود را از دست بدهید. قبل از خرید یا فروش گزینه ها ، باید یک نسخه از ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد شده صادر شده توسط OCC را دریافت کنید. نسخه ای از این جزوه در theocc. com موجود است. همچنین ممکن است از کارگزار شما بدست آید ، هرگونه مبادله ای که در آن گزینه ها معامله می شود ، یا با تماس با OCC در خیابان 125 S. Franklin ، Suite 1200 ، Chicago ، IL 60606 (888-678-4667 یا 888 گزینه). این جزوه شامل اطلاعات مربوط به گزینه های صادر شده توسط OCC است. این برای اهداف آموزشی در نظر گرفته شده است. هیچ بیانیه ای در این جزوه نباید به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش امنیت یا ارائه مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. برای کمک های بیشتر ، لطفاً با شماره 888 گزینه با شماره 888 گزینه با شورای صنعت گزینه ها (OIC) تماس بگیرید یا برای کسب اطلاعات بیشتر به گزینه های انتخاب شده. org مراجعه کنید. OIC می تواند آموزش و ابزارهای متعادل را برای شما فراهم کند تا به شما در مورد سوالات و معاملات گزینه های شما کمک کند.

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.