کسانی که قبلاً روبرو شده اندروند زیرمفهوم می داند که استراتژی های مؤثر پیروی از روند ، نشانگر حرکت سطح ضرر پویا بدون محدودیت سود است. موقعیت تا زمانی که روند تغییر یابد و ترتیب انجام شود ، نگه داشته می شود. با انتخاب مناسب نقطه ورود به بازار ، معامله گر موقعیتی را به حالت Breakeven تغییر می دهد و بنابراین فشار روانی را تسکین می دهد. با این رویکرد ، محدودیت سود عمداً قابل اجرا نیست و اجازه می دهد تا مدت طولانی موقعیت را نگه دارید. این رویکرد همچنین مفید است زیرا هزینه کمیسیون محاسبه شده بر اساس داخلی را که معامله گر به کارگزار می پردازد ، به حداقل می رساند. استراتژی دنبال کننده روند از حرکت در بازار استفاده می کند و در روندهای بلند مدت و در مقیاس بزرگ سود می برد.
موانع طبیعی این استراتژی نوسانات طولانی مدت در بازه زمانی انتخاب شده (حرکت جانبی) و همچنین تغییرات سیستماتیک ناگهانی بازار است. ما می خواهیم روشی برای تجارت جفت با گسترش معکوس به عنوان مثال از ابزارهای کامپوزیت شخصی - PCI که امکان یافتن مناطق جدید از روند پایدار و محافظت از خطرات سیستماتیک را به طور همزمان نشان می دهد ، به شما نشان دهیم.
مرحله 1فرضیه اساسی
معاملات جفت شامل استفاده از دو رقیب متعلق به یک بخش بازار است. مخالفت با ارزشهای آنها به حداقل رساندن خطرات سیستماتیک ، یعنی بازار اجازه می دهد. در جدول زیر ، نمونه هایی از جفت های همبسته ذکر شده است: قهوه/کاکائو ، F/GM ، Fcattle/Soyb ، Google/Apple ، Natgas/Brent. تجارت هر یک از این جفت ها در بستر معاملاتی NetTradex به طور رسمی به عنوان یک معاملات جفت ارز ، به عنوان مثال EUR/CHF انجام می شود. با این وجود ، استفاده از جفت های همبسته باعث کاهش خطرات مرتبط با بازار مواد غذایی ، بازار خودرو یا بازار کالاهای پیشرفته می شود. در حالت ایده آل ، هنگامی که هر دو دارایی حساسیت یکسانی به بازار دارند ، جفت گسترش خنثی است و فقط به عملکرد دارایی مقایسه ای بستگی دارد.
به عنوان مثال ، بگذارید فرض کنیم که تقاضا برای محصولات پیشرفته به دلیل رکود اقتصادی جهانی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. اگر ما یک موقعیت طولانی باز در Google داشتیم ، این امر به طرز مهمی منجر به تعادل معامله منفی می شود. اگر حجم GOOG/AAPL خریداری شود ، هر دو دارایی در ارزش کاهش می یابد ، اما در عین حال ، ممکن است نرخ متقاطع آنها رشد کند. این می تواند در صورت ثبات بالاتر شرکت گوگل در برابر خطرات سیستمیک نسبت به رقیب خود اتفاق بیفتد.
| دستگاه پایه | ابزاری | بخش بازار |
| قهوه/قهوه | کاکائو/کاکائو | غذا |
| فورد موتور/f | جنرال موتورز/جنرال موتورز | صنعت خودرو |
| گوشت گاو/ | سویا/سویا | غذا |
| گوگل | سیب | سلام |
| گاز طبیعی /ناتگاس | نفت/برنت | منابع طبیعی |
جدول 1. نمونه هایی از جفت های همبسته
در اینجا فرض می کنیم که دارایی ها دارای یک رابطه عادی هستند ، یعنی رشد پایه و دارایی های نقل شده با همبستگی مثبت دارند. در واقع ، اگر رشد در بازار مواد غذایی برای مدت طولانی مشاهده شود ، این امر به طرز فجیعی منجر به قیمت بالاتر قهوه و کاکائو می شود. در عین حال ، ما رقابت را در نظر نمی گیریم. تأثیر عوامل سیستمیک در مقیاس های طولانی مدت ماهانه قابل توجه است. ما می خواهیم اصول تجارت با فرکانس بالا را در نظر بگیریم: W1 ، D1 یا کمتر.
برای این منظور ، ما رابطه غیر عادی دارایی های رقیب را در نظر می گیریم. تمام ابزارهای ذکر شده در جدول می توانند متعلق به این گروه باشند. ما به دنبال یک تفسیر ساده از وضعیت اساسی هستیم که در آن رقابت می تواند تأثیر تیز داشته باشد.
مثال 1:
Ceteris Paribus با استفاده از سویا به عنوان یک جایگزین گوشت ، می تواند وضعیتی منحصر به فرد ایجاد کند که تقاضا برای این دو محصول قابل تعویض باشد. در صورت عرضه مداوم ، می تواند منجر به رابطه معکوس بین تغییر قیمت آتی گوشت گاو #C-Fcattle و معاملات آتی سویا #C-Soyb شود. از آنجا که عرضه بی تحرکی است و به آرامی نسبت به تقاضا (ظرفیت تولید ، کارکنان و غیره) نسبتاً نسبت به مواد غذایی واکنش نشان می دهد ، می توان فرض کرد که چنین وضعیتی به طور مرتب بوجود می آید. بنابراین ، فرضیه ما این است: در صورت وجود عرضه پایدار بازار و تقاضای جایگزینی ، افزایش قیمت های آتی سویا باعث کاهش آینده های گوشت گاو یخ زده در ارزش و بالعکس می شود. کدام راه برای چرخش ، به درآمد مصرف کننده بستگی دارد (سویا یک جایگزین ارزان تر است) ، مد رژیم غذایی سالم ، مد گیاهخواری ، هزینه های تغذیه و غیره.
مکانیسم سایر عوامل اساسی برای تجارت مهم نیست ، زیرا ما فقط می توانیم عوامل مقایسه را در نظر بگیریم. استفاده از روش معاملات جفت با گسترش معکوس ، به طور قابل توجهی تجزیه و تحلیل اساسی (!) را ساده می کند.
مثال 2:
توجه به گسترش ترکیبی دارایی های رقیب مانند سهام کوکاکولا #S-KO و قراردادهای آتی آب پرتقال غلیظ منجمد #C-ORANGE نیز جالب است. شایان ذکر است که از نظر حجمی آب پرتقال طبیعی در حال حاضر به طور متوسط 1. 5 تا 2 برابر گرانتر از نوشابه های گازدار تولید شده توسط شرکت کوکاکولا است. تعجبی ندارد که مصرف کنسانتره آب پرتقال در آغاز بحران و در دوره 2007-2012 به میزان 14. 7 درصد کاهش یافت. و این زمانی اتفاق افتاد که درآمد شرکت کوکاکولا با سرعت بیشتری نسبت به قبل از بحران رشد کرد و طی سال‌های 2007-2012 به رشد 50 درصدی رسید. اگر رشد قیمت #S-KO و قراردادهای آتی کنسانتره پرتقال را مقایسه کنیم، وضعیت تندتر را مشاهده خواهیم کرد. بنابراین، سهام #S-KO 46٪ در مقابل 2. 6٪ برای #C-ORANGE افزایش یافت.
اثر جایگزینی تقاضا به وضوح در تقویت روند کلان سبک زندگی سالم آشکار می شود. وضعیت برعکس زمانی ممکن است که تقاضای فست فود رشد کند، به عنوان مثال، در زمان بحران اقتصادی سیستمیک. یکی از این تمایلات ممکن است منجر به افزایش رابطه معکوس برای #S-KO و #C-ORANGE شود.
مرحله 2. آزمون فرضیه های آماری: همبستگی حرکت دارایی
پس از مشخص کردن فرضیه اصلی، ما سعی می کنیم موقعیت بازار بهینه ای را پیدا کنیم که در آن موقعیت در ابزار جفت باز شود. وظیفه ما تعیین دوره ای است که در آن رابطه معکوس بین پویایی دارایی های رقیب به واضح ترین شکل بیان می شود. ضریب همبستگی جفتی را می توان به عنوان ساده ترین شاخص استفاده کرد.
همبستگی r درجه وابستگی خطی دارایی های تحلیل شده را نشان می دهد. ضریب r بر حسب درصد در محدوده [-1،1] یا از 100٪ تا 100٪ قرار دارد. هنگامی که مقادیر نزدیک به 100٪ هستند، وابستگی تغییر قیمت برای دارایی ها را می توان تقریباً با معادله زیر توصیف کرد:
اینجا داریمΔA 1به عنوان تغییر قیمت مطلق دارایی 1 وΔA 2 as the absolute price change of the asset 2. In this case, the k coefficient is a positive constant: k >0.
برای مقادیر منفی همبستگی کلیدی k 0، رشد قیمت دارایی پایه منجر به کاهش قیمت دارایی مظنه شده می شود و بالعکس. بنابراین، اگر ضریب r نزدیک ب ه-100٪ باشد، تغییرات قیمت با همان معادله بیان می‌شود، اما k 0. این مورد برای دارایی‌های رقیب معاملات اسپرد جالب‌ترین مورد است. در عین حال، یک انحراف کوچک از قیمت جفت اسپرد منجر به حرکت بیشتر در این جهت می شود - ابزار مصنوعی مستعد روند است - این تأثیر در زیر توضیح داده خواهد شد.
برای یافتن گسترش معکوس ، از نشانگر ضریب همبستگی (R) متصل به نمودار اصلی ساز در سکوی Metatrader 4 استفاده می کنیم. به عنوان مثال ، اگر ما داشته باشیم#S-KO/#C-Cross Pair C-Onge در نظر گرفته شده ، نمودار قیمت روزانه شرکت Coca-Cola را در پنجره فوقانی باز می کنیم. سپس نشانگر ind_correlation. mq4 را در پنجره زیر تنظیم می کنیم. ما دارایی اول را در پارامترها بدون در نظر گرفتن ترتیب مشخص می کنیم ، سپس دارایی دوم و دوره زمانی ما ضریب همبستگی را برای - یعنی تعداد میله های مورد نیاز برای تجزیه و تحلیل آماری محاسبه می کنیم. حجم آماری در درجه اول توسط افق سرمایه گذاری و پارامتر مربوط به شاخص های دیگر تعیین می شود.
در Fcattle /Soyb (گوشت گاو منجمد /سویا) مثال جفت متقاطع در نظر گرفته شده در زیر (گوشت گاو منجمد /سویا) در نظر گرفته شده است ، ما از دوره 13 روزه استفاده می کنیم. از ماه مه 2014 ، سیگنال شاخص در اوایل ماه ژوئن زیر سطح بحرانی 0 ٪ ب ه-92 ٪ کاهش یافت. ما جفت دارایی را با ضریب همبستگی کمتر از 0 ٪ به عنوان گسترش معکوس در نظر خواهیم گرفت. نمودار ارائه شده ، رابطه معکوس دارایی ها در افق 13 روزه را تأیید می کند و این امکان را می دهد تا روی حرکت روند فشرده شمارش شود.
در اینجا ما تغییر قیمت جفت متقاطع را به عنوان نسبت قیمت دارایی پایه # S-KO و قیمت مربوط به دارایی نقل شده # C- نارنجی در نظر می گیریم ، به شرط اینکه هر دو دارایی دارای ضریب همبستگی نزدیک به 100 ٪ باشند (به عنوان مثال، زیر 90 ٪):
